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光大期货金融期货日报（2026年9月9日）总结

一、核心内容概述

本日报主要分析了2026年9月8日中国金融期货市场的表现，包括股指、国债及汇率等关键品种的走势与市场观点。整体来看，市场呈现震荡格局，受宏观经济政策、海外环境及市场情绪等多重因素影响，投资者需关注结构性机会。

二、主要观点

1. 股指市场

• 市场表现：市场全天震荡分化，三大指数涨跌互现。个股涨多跌少，沪深京三市超3400股飘红，当日成交额达1.98万亿元。
• 指数走势：
  • 沪指微涨0.2%；
  • 深成指下跌0.52%；
  • 创业板指下跌1.15%。
• 市场分析：
  • K型分化仍是主线，科创板块因出口高位和业绩景气度偏强；
  • 内需板块偏弱，8月制造业PMI低于荣枯线，市场缺乏交易逻辑；
  • 房地产政策虽出台，但对需求拉动有限，可能影响二手房价格；
  • 下半年新增传统货币政策或财政政策概率偏低，政策以“稳”为主；
  • 四季度地方债额度集中发行可能带来新基建机会；
  • 海外方面，美联储偏鹰表态，美债企稳，黄金走弱，非农数据偏弱，市场重回加息逻辑，流动性趋紧；
  • 综合宏观因素，权益市场可能重回杠铃走势，红利资产和小盘概念可能相对偏强。

2. 国债市场

• 国债期货走势：30年期主力合约跌0.03%，10年期跌0.02%，5年期跌0.03%，2年期跌0.01%。
• 资金面情况：中国央行9月8日开展10亿元7天期逆回购，中标利率1.4%，与上次相同；公开市场有50亿元逆回购到期，净回笼40亿元。
  • DR001加权利率下行0.3bp至1.37%；
  • DR007加权利率上行0.4bp至1.38%。
• 市场观点：
  • 债市底部扎实，但顶部受限，整体震荡偏多；
  • 短期依赖宽松资金面和偏弱基本面支撑修复行情；
  • 受供给压力和海外约束影响，难以形成单边趋势；
  • 后续需重点关注资金面变化、8月核心经济数据和一级市场供给情绪，把握震荡市中的结构性机会。

三、日度价格变动

1. 股指期货

2. 股票指数

3. 国债期货

四、市场消息

• 出口数据：中国8月出口同比（按美元计）25%，前值23.9%；进口同比（按美元计）28.2%，前值27.5%。
• 人民币计价数据：出口同比（按人民币计）18.6%，前值17.8%；进口同比（按人民币计）21.7%，前值21.2%。

五、图表分析

• 股指期货走势：IH、IF、IC、IM主力合约走势均呈现震荡格局，基差走势亦相对平稳。
• 国债期货走势：主力合约整体微跌，现券收益率走势未有明显变化。
• 资金利率：DR001加权利率下行，DR007加权利率上行，资金面呈现分化态势。
• 汇率走势：美元对人民币中间价及远期汇率、欧元对人民币中间价及远期汇率、美元指数、欧元兑美元、美元兑日元等均显示震荡或小幅波动趋势。

六、成员介绍

• 朱金涛：光大期货研究所宏观金融研究总监，吉林大学经济学硕士，具备期货从业资格（F3060829）和期货交易咨询资格（Z0015271）。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要负责股指期货研究、宏观基本面量化分析、重点行业板块研究、指数财报分析及市场资金面跟踪，具备期货从业资格（F03087149）和期货交易咨询资格（Z0019537）。

七、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，光大期货不对信息的准确性、可靠性及完整性做任何保证；
• 报告内容仅为参考，不构成具体产品或业务的推介，亦不构成相关品种的操作依据；
• 投资者据此作出的投资决策，风险自担，与光大期货及作者无关。