电力设备与新能源行业-储能行业月度跟踪：4月中美大储装机高增，电改推进大储经济性有望改善-240529-国金证券-13页_1mb

储能行业月度跟踪报告总结

国内市场

• 招标与装机数据
  2024年1-5月国内锂电池储能系统中标规模达146GWh，同比增长735%。5月单月中标29GWh，以集采和独立储能项目为主。中标均价环比下降，主要因4月项目基数低。1-4月新型储能累计装机同比增速达1180%，电化学储能同比增速1346%，装机量显著提升。

• 原材料价格
  5月电池级碳酸锂价格环比下降49%，方形磷酸铁锂储能电芯价格环比下降136%，成本压力缓解，电芯成本在系统成本中占比降低。

• 政策动态
  国家发改委发布《2024年版电力市场运行基本规则》，首次将储能企业纳入市场经营主体，并明确容量交易机制，有望提升项目收益率。多地出台政策鼓励储能发展，如内蒙古、山东、福建等，规划装机目标明确。

海外市场

• 美国市场
  2024年4月美国公用事业级光伏新增装机1.21GW，同比增长373%；储能新增装机0.52GW，同比增长1957%。计划2024-2025年储能装机量翻倍，政策支持力度加大。

• 欧洲市场
  德国4月户储新增装机同比+4%/环比+33%，但居民电价环比下降15%，推动户储需求。欧洲天然气价格受供应担忧影响，气价波动性增加。

• 政策与动向
  G7一致同意到2030年全球储能目标1500GW；拜登政府计划2026年锂电池关税从75%升至25%，可能刺激短期需求。多国推进储能项目招标，如日本、澳大利亚、印度等。

投资建议

• 国内：电改推进与原材料价格下降将改善储能经济性，重点推荐阳光电源、阿特斯、固德威等公司。
• 海外：美国关税调整短期或刺激需求，电芯成本占比降低，中长期需求不易被影响。

风险提示

1. 原材料价格反弹超预期，影响盈利能力；
2. 国际贸易环境恶化、汇率波动风险；
3. 政策推进不及预期。