20240415-万联证券-计算机行业周观点_网信办发布第五批境内深度合成服务算法备案信息_10页_1mb

行业核心观点

上周申万计算机行业下跌422%，表现依旧疲软，领先164个百分点，整体涨幅为负。目前行业估值处于历史低位，PE(TTM)为41.38倍，略低于历史均值48.60倍。交易热度下降，日均成交额较前一周骤降。

产业动态

1. 政策信息

国家七部门发布《行动方案》，促进设备更新和技术标准提升，重点在节能降耗、环保安全及循环利用等行业。

2. 技术安全

中国第三代超导量子计算机“本源悟空”已配备PQC后量子密码技术护盾，增强其在量子层面的安全防护。

3. 算力支持

国家超算互联网平台正式上线，合作厂商超过200家，提供覆盖多个领域的算力服务。

4. AI 发展

国家网信办公示第五批深度合成算法备案，包括理想、知乎等企业的多个大模型算法系统。

5. 5G 网络

广东联通与电信共同完成12万站5G RedCap部署，是全国最大规模的共建共享网络，重点服务于多个行业领域。

投资建议

数字化主线

布局数据要素全产业链、数据运营交易所及国际数据产品挂牌业务。

智能化主线

关注AI大模型推出和视频处理技术突破对整个AI产业链的提振效应，以及AIPC（人工智能个人电脑）和智能驾驶产业链的投资机会。

信创领域

重点观察信创生态建设，特别是在政策驱动下的招标进行、订单落地及生态建设（如“鹏腾”生态）带来的投资机遇。

风险提示

数据要素应用速度不及预期；AI消费级需求低迷；大模型发展速度低于预期；信创程度不足。