20240222-国金证券-国金晨讯_6页_558kb

报告摘要

市场概况

2024年2月21日，A股市场主要指数表现强劲。上证指数上涨0.97%，深证成指上涨0.79%，北证50上涨0.40%，科创50上涨0.06%，创业板指上涨0.36%，中小综指上涨1.57%，恒生指数上涨1.57%。年初至今多数指数继续下跌，显示市场整体压力。沪深两市成交额9803亿元，北向资金当日净买入135.95亿元，年初至今累计净买入1376.3亿元；南向资金当日净买入99.7亿元，年初至今累计净买入1970.4亿元。申万一级行业板块中，食品饮料、银行、房地产等涨幅居前；通信、煤炭等跌幅居前。

研报精选

赵伟：看多A股三大理由：认为随着基本面改善和流动性风险释放，市场情绪将改善。中期关注经济预期修复逻辑链（如建筑、机械设备）和流动性缓释逻辑链（如计算机、电子）。风险包括美联储降息放缓和地区冲突。
樊志远：AI驱动PCB成长：指出云计算和AI应用将提升数据中心服务器和交换机PCB需求，可能加速PCB市场增长。风险包括AI发展不及预期。
赵伟：债市调整风险：分析债市年初以来走强可能源于流动性边际转松和机构行为，提醒潜在风险累积，但资产荒可能性低。
高智威：量化策略超额收益显著：报告称1月小微盘股波动大，但基于机器学习的指数增强策略（如沪深300、中证500）超额收益率达0.8%-3.6%，表现优秀。风险包括模型在环境变化时失效。
满在朋：容知日新业绩拐点：公司第四季度净利正增长，预计未来几年归母净利有望增长，建议买入。风险涉及行业竞争、应收账款和新领域拓展。