20170404-东吴证券-计算机行业周报_还有哪些一季报靓丽个股值得期待_30页_1mb

报告摘要

还有哪些一季报靓丽个股值得期待

核心内容

本文是一份由东吴证券发布的计算机行业周报，重点分析了2017年一季度计算机行业走势及值得关注的个股。报告指出，尽管上周计算机（中信）指数下跌4.58%，但行业整体仍具备结构性机会，特别是细分领域的优质龙头股。同时，报告结合一季报数据，推荐了多个子行业中的重点个股，并对行业趋势、政策动向、技术发展等进行了分析。

主要观点

行业走势：
- 计算机行业整体基本面未有明显改善，缺乏持续性强的主题，短期内赚钱效应有限。
- 次新股估值中枢仍有下降空间，建议关注细分领域龙头。
重点推荐子行业：
- 自主可控：具备大规模替代基础，重点推荐【长城电脑】【中国软件】【用友网络】【太极股份】【启明星辰】【东方通】。
- 网络安全：行业拐点临近，首选【启明星辰】【卫士通】。
- 军工信息化：网络和海军信息化投入弹性最大，推荐【中电广通】【长城电脑】【杰赛科技】。
- 消费金融：处于起量阶段，推荐【新大陆】【海立美达】。
- 人工智能：人脸识别和智能汽车应用加速，推荐【科大讯飞】【工大高新】【思创医惠】【索菱股份】。
- 企业服务：推荐【汉得信息】【ST易桥】。
一季报表现：
- 一季报数据验证行业景气度，业绩超预期的公司有望获得超额收益。
- 新大陆一季度业绩大超预期，成为重点推荐对象。

关键信息

行业整体表现：上周计算机指数下跌4.58%，次新股平均跌幅超15%，表明市场对次新板块趋于谨慎。
政策与技术推动：人工智能、网络安全、军工信息化、消费金融、政务云等子行业受政策和市场趋势推动，成为重点发展方向。
重点个股推荐：
- 军工信息化：中电广通、长城电脑、杰赛科技、卫士通。
- 消费金融：新大陆、海立美达。
- 智能汽车：东软集团、索菱股份。
- 人工智能：科大讯飞、工大高新、思创医惠。
- 信息安全：启明星辰、卫士通。
- 企业服务：汉得信息、ST易桥。
行业动态：
- 智慧城市+政务云+大数据：多项政策推动行业快速发展，如《教育信息化“十三五”规划》、大数据分析系统国家工程实验室成立、首届大数据产业博览会筹备中。
- 信息安全：国内信息安全形势严峻，政策与企业合作加强，如顺丰打击黑产、四川信息安全产业产值预期增长。
- Fintech：区块链和人工智能技术加速推进，如英国央行支持区块链、阿里巴巴与普华永道合作、IBM与微软竞争区块链即服务（BaaS）。
- 人工智能：BAT巨头聚焦AI发展，人脸识别、智能汽车、医疗AI等应用领域加速落地。
- 军工信息化：中法合作、高分三号卫星应用、军民融合联盟成立，推动行业增长。

公司报告更新

华宇软件：并购联奕科技，切入教育信息化领域，承诺业绩复合增速达41%，维持“买入”评级。
恒生电子：创新业务持续推进，尽管2016年净利润大幅下滑，但看好其未来业绩弹性，维持“增持”评级。
新大陆：支付运营业务爆发增长，消费金融潜力巨大，一季度业绩大超预期，维持“买入”评级。

风险提示

自主可控进展低于预期。
军工信息化进展低于预期。
互联网金融业务进展低于预期。
行业监管加剧。

长期重点推荐

自主可控：长城电脑、中国软件、太极股份、用友网络、启明星辰、东方通。
网络安全：启明星辰、卫士通、南洋股份。
军工信息化：中电广通、杰赛科技。
政府大数据：飞利信、华宇软件、东方国信。
消费金融：新大陆、海立美达。
人工智能：科大讯飞、工大高新、思创医惠、远方光电。
车联网：索菱股份。
fintech：赢时胜、恒生电子。

总结

本文全面分析了2017年计算机行业走势、政策动态、技术进展及重点个股表现，指出行业虽整体表现不佳，但细分领域和优质龙头仍有结构性机会。重点推荐了多个子行业中的公司，如军工信息化、消费金融、人工智能、网络安全等，并提供了详细的公司动态和一季报表现分析。建议投资者关注具备技术优势、政策支持及业绩增长潜力的个股，同时警惕行业监管风险和市场波动。

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