深度报告-20260818-德邦证券-电力设备行业深度_量产拐点将至_具身智能等新兴场景或加速固态电池商业化_27页_2mb

固态电池产业研究报告总结

核心内容概述

固态电池作为下一代储能技术的核心方向，因其在安全性、能量密度、温度适应性及循环寿命等方面显著优于传统液态锂电池，正迎来产业发展的关键阶段。2027年或将成为产业化的重要节点，随着政策与资本的双重驱动，固态电池技术正在快速推进，头部企业已开始布局全固态电池的中试与量产。

主要观点

• 产业发展：政策与资本双向驱动，推动固态电池进入产业化关键期。2026年半固态电池将进入商业化周期，2027年全固态电池有望实现小批量量产或示范装车。
• 技术路径：硫化物、氧化物、聚合物三类固态电解质路线并存，硫化物路线因高离子电导率及宽电化学窗口成为长期核心方向。
• 应用场景：下游应用分层渗透，高端场景如低空经济、人形机器人、商业航天等将率先应用固态电池，新能源汽车与储能为中长期核心需求。
• 产业链价值：固态电池产业链价值将分阶段释放，设备与材料环节率先受益，电芯制造壁垒最高，头部电池企业有望主导市场。

关键信息

1. 产业发展趋势

• 政策支持：2025年以来，国家层面出台多项政策，包括《新型储能制造业高质量发展行动方案》、《关于推进能源装备高质量发展的指导意见》等，推动固态电池成为重点发展方向。
• 资本投入：2026年上半年，固态电池领域公开投资项目超40个，总投资额超500亿元，产业基金设立密集，支持从材料研发到全产业链整合。
• 产业化节奏：行业普遍预期2026年半固态电池率先商业化，2027年全固态电池实现小批量量产，2030年有望大规模应用。

2. 技术路线分析

• 硫化物路线：离子电导率最高，适配车载高能量密度与快充需求，是全固态电池的长期核心赛道。
• 氧化物路线：适配半固态电池，具备较高的化学与机械稳定性，但离子电导率较低，界面阻抗较高。
• 聚合物路线：柔性佳，适配中低功率场景，但室温离子电导率低，需高温工况，且电化学窗口较窄。

3. 应用场景展望

• 新能源汽车：预计2026年成为固态电池最大需求场景，占比约70%，海南2030年禁售燃油车将带动区域需求增长。
• 储能系统：预计2026年储能需求占比15%-20%，适配安全、长循环等硬性需求，2030年新型储能装机量将增长至3亿千瓦。
• 新兴领域：低空经济（eVTOL）、人形机器人、商业航天等高端场景将率先应用固态电池，预计2030年全球eVTOL固态电池需求达86GWh，2035年增长至302GWh；2035年人形机器人电池需求预计达74GWh；2034年航天领域固态电池市场规模有望达34.7亿美元。

4. 产业链价值释放

• 设备端：因干法电极、等静压、叠片等新工艺引入，产线改造比例高达80%-90%，设备价值量约为液态电池的3-5倍，2024-2030年设备市场规模预计达1079.4亿元。
• 材料端：固态电解质（尤其是硫化物）与硅基负极是核心增量环节，预计2030年硫化物电解质出货量达22.9万吨，硅基负极出货量达60万吨。
• 电芯端：制造壁垒最高，头部企业凭借技术积累与规模优势有望长期主导市场。

投资建议

• 优先布局：设备端与材料端，尤其是干法电极、等静压设备、硫化物电解质、硅基负极等。
• 中长期关注：具备核心技术储备、深度绑定头部车企的电池集成龙头。

风险提示

• 技术风险：固固界面阻抗高、离子传导机理尚待明确、量产工艺复杂。
• 专利风险：部分核心专利集中于日韩，国内面临专利布局挑战。
• 竞争风险：传统液态锂电池技术迭代可能分流市场需求。
• 需求风险：eVTOL适航认证、人形机器人量产时间、市场接受度等存在不确定性。

图表与数据支持

• 图1：液态电池与固态电池示意图。
• 图2：固态电池全方位性能提升。
• 图3：2017-2026H1年固态电池投融资数量。
• 图4：2025-2035年全球固态电池市场规模预测。
• 图5：全固态电池结构及充放电过程锂离子传输示意图。
• 图6：固态电解质性能及结构要求。
• 图7：氧化物固态电解质结构示意图。
• 图8：硫化物固态电解质类型及性能。
• 图9：硫化物全固态电池界面挑战。
• 图10：硫化物全固态电池全球企业布局。
• 图11：聚合物固态电解质结构。
• 图12：聚合物路线国内外企业。
• 图13：硫化物全固态电池量产时间预测。
• 图14：固态电池应用场景。
• 图15：eVTOL固态电池需求预测。
• 图16：人形机器人电池需求预测。
• 图17：全球航天领域固态电池市场规模预测。
• 图18：中国新能源汽车销售情况。
• 图19：中国新型储能累计装机量。
• 图20：固态电池产业链。
• 图21：固态电池工艺与设备变化。
• 图22：2024-2030年全球固态电池设备市场规模预测。
• 图23：2024-2030年固态电解质出货量预测。
• 图24：2024-2030年硅基负极出货量预测。
• 图25：2026年1-4月全球动力电池市场份额。
• 图26：2025年全球储能电池市场份额。

表格与数据支持

• 表1：液态电池、半固态电池、全固态电池对比。
• 表2：2025年以来国内固态电池相关顶层政策。
• 表3：2024年以来各省市对固态电池的政策支持。
• 表4：近期固态电池相关产业基金情况。
• 表5：TRL九级技术成熟度分级定义与固态电池当前位置。
• 表6：各企业固态电池产业化进度表。
• 表7：国内主要氧化物固态电池企业进展。
• 表8：三种路线优缺点比较。
• 表9：全固态电池单GWh设备价值量构成。