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报告摘要

TMT精选基金组合6月实现3.11%超额，7月份行业赛道精选组合出炉

核心内容概述

东兴证券金融工程团队发布了一份关于行业赛道精选基金组合的月报，重点展示了TMT主题基金组合在2022年6月的表现，并介绍了7月份各行业赛道精选基金组合的持仓情况。报告还回顾了2017年至2022年6月期间，各行业赛道精选组合的长期表现，并提供了详细的因子IC值、多空组合收益以及超额收益率等关键指标。

主要观点与关键信息

1. 行业主题基金分类与筛选

截至2022年6月30日，东兴团队从全市场筛选出296只主动管理行业主题基金，涵盖多个行业：
- TMT主题基金：47只
- 中游制造主题基金：121只
- 医药主题基金：58只
- 消费主题基金：59只（其中28只为普通消费，31只为大消费）
- 金融地产主题基金：6只
- 上游资源主题基金：4只
- 基础设施建设主题基金：1只
筛选方法基于基金简称、业绩比较基准、投资范围与持仓信息，优化后纳入港股基金，但港股平均持股比例不超过5%。

2. 业绩动量因子表现跟踪

2017年-2022年6月，各行业赛道基金组合均能战胜等权组合和行业主题指数。
因子IC均值：
- TMT：10.63%
- 中游制造：7.95%
- 医药：7.51%
- 消费：10.73%
- 大消费：13.45%
- 普通消费：9.68%
2022年6月，各行业赛道精选组合净值继续反弹，其中：
- 大消费行业赛道的业绩动量因子IC值达到19.80%
- TMT行业赛道精选组合实现3.11%的超额收益，跑赢等权组合

3. 各行业赛道精选组合表现

年化超额收益率（相对于等权组合）：
- TMT：5.99%
- 中游制造：2.56%
- 医药：1.60%
- 消费：2.83%
- 大消费：3.08%
- 普通消费：0.97%
年化超额收益率（相对于行业主题指数）：
- TMT：19.76%
- 中游制造：16.95%
- 医药：13.30%
- 消费：12.52%
- 大消费：12.79%
- 普通消费：2.52%
2022年1-6月，各行业赛道精选组合均未跑赢等权组合，但TMT和医药行业赛道精选组合能够战胜行业主题指数，分别取得4.53%和0.22%的超额收益。

4. 7月份行业赛道精选基金组合持仓

基于业绩动量因子策略，7月份各行业赛道精选基金组合的持仓如下：

TMT主题基金

009025.OF 海富通科技创新A
001097.OF 华泰柏瑞积极优选
012779.OF 博时移动互联主题A
001404.OF 招商移动互联网A
000965.OF 汇丰晋信新动力

中游制造主题基金

012079.OF 信澳新能源精选
012126.OF 泰达宏利新能源A
013395.OF 华夏新能源车龙头A
012445.OF 华富新能源
011300.OF 易方达智造优势A
009049.OF 易方达高端制造
012354.OF 南方新能源产业趋势A
013371.OF 民生加银新能源智选A
004925.OF 长信低碳环保行业量化A
011938.OF 博时新能源汽车A

医药主题基金

010434.OF 红土创新医疗保健
011598.OF 信澳医药健康
006274.OF 圆信永丰医药健康
005505.OF 前海开源中药研究精选A
001645.OF 国泰大健康A
000711.OF 嘉实医疗保健
011002.OF 同泰大健康主题A
010709.OF 安信医药健康A
009414.OF 中银大健康A
012981.OF 华夏创新医药龙头A

消费主题基金

000294.OF 华安生态优先A
010965.OF 中银鑫新消费成长A
004868.OF 交银股息优化
005004.OF 交银施罗德品质升级A
519714.OF 交银消费新驱动

大消费主题基金

000294.OF 华安生态优先A
004868.OF 交银股息优化
005004.OF 交银施罗德品质升级A
519714.OF 交银消费新驱动
010151.OF 东财消费精选A

普通消费主题基金

010965.OF 中银鑫新消费成长A
001579.OF 国泰大农业A
010617.OF 兴业消费精选A
010715.OF 财通资管消费升级一年持有A
001382.OF 易方达国企改革
005235.OF 银华食品饮料A
003634.OF 嘉实农业产业A
110022.OF 易方达消费行业
004995.OF 广发品牌消费A

5. 风险提示

本报告基于历史数据统计、建模和测算，不保证模型在政策或市场环境变化时仍有效。
投资有风险，投资者应审慎决策，自行承担投资风险。

结论

东兴证券金融工程团队通过业绩动量因子策略，构建了多个行业赛道精选基金组合，并展示了其在2022年6月的优异表现，尤其是TMT行业赛道精选组合超额收益达3.11%。同时，7月份的持仓信息已发布，为投资者提供了参考依据。各行业赛道精选组合在长期表现上均优于等权组合和行业主题指数，但需注意市场风险与模型有效性问题。

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