20220608-东兴证券-赛道选基因子跟踪_行业赛道精选组合净值整体反弹_医药赛道基金组合5月超额显著_14页_1mb

行业赛道精选组合总结

核心内容

本报告由东兴证券金融工程团队发布，旨在跟踪基于业绩动量因子的行业赛道精选基金组合的表现。报告重点分析了2022年5月各行业赛道精选基金组合的净值表现、超额收益情况及6月份持仓推荐。

主要观点

• 东兴金工团队通过优化智能识别方法，筛选出298只主动管理行业主题基金，涵盖多个细分赛道。
• 业绩动量因子被用于构建行业赛道精选基金组合，通过等权重选取排名前5或10的基金。
• 各行业赛道精选组合在2017年至2022年5月期间均能战胜等权组合及行业主题指数。
• 2022年5月，医药行业赛道精选组合表现出色，跑赢等权组合，获得1.81%的超额收益。

关键信息

1. 主动管理行业主题基金分类结果（截至2022年5月31日）

• TMT主题基金：47只
• 中游制造主题基金：122只
• 医药主题基金：59只
• 消费主题基金：59只（含28只普通消费，31只大消费）
• 金融地产主题基金：6只
• 上游资源主题基金：4只
• 基础设施建设主题基金：1只

2. 各行业赛道精选基金组合表现跟踪（2017-2022年5月）

3. 2022年5月各行业赛道精选基金组合表现

• TMT：净值上涨0.50%，但相对于等权组合为-0.47%，相对于行业主题指数为2.45%
• 中游制造：净值下跌0.99%，相对于等权组合为-5.27%，相对于行业主题指数为-2.27%
• 医药：净值上涨1.81%，相对于等权组合为0.96%，相对于行业主题指数为4.62%
• 消费：净值下跌2.15%，相对于等权组合为-4.77%，相对于行业主题指数为-3.00%
• 大消费：净值下跌1.20%，相对于等权组合为-3.85%，相对于行业主题指数为-2.75%
• 普通消费：净值上涨0.04%，相对于等权组合为-1.29%，相对于行业主题指数为-3.54%

4. 6月份持仓推荐

• 医药赛道精选组合推荐了以下基金：

  • 前海开源中药研究精选A
  • 红土创新医疗保健
  • 安信医药健康A
  • 圆信永丰医药健康
  • 国泰大健康A
  • 中银大健康A
  • 万家健康产业A
  • 兴业医疗保健A
  • 嘉实医疗保健
  • 永赢医药健康A

• 中游制造赛道精选组合推荐了以下基金：

  • 国联安智能制造
  • 大成新锐产业
  • 广发高端制造A
  • 信澳周期动力A
  • 易方达核心智造
  • 汇丰晋信中小盘
  • 易方达高端制造
  • 信澳新能源精选
  • 华安核心优选
  • 易方达智造优势A

• 全部消费赛道精选组合推荐了以下基金：

  • 国泰大农业A
  • 嘉实农业产业A
  • 交银消费新驱动
  • 交银股息优化
  • 易方达国企改革

• 大消费赛道精选组合推荐了以下基金：

  • 交银消费新驱动
  • 交银股息优化
  • 交银施罗德品质升级A
  • 华安生态优先A
  • 华泰保兴健康消费A

• 普通消费赛道精选组合推荐了以下基金：

  • 国泰大农业A
  • 嘉实农业产业A
  • 易方达国企改革
  • 银华农业产业A
  • 中银鑫新消费成长A
  • 兴业消费精选A
  • 长江量化消费精选A
  • 银华食品饮料A
  • 易方达消费行业
  • 财通资管消费升级一年持有A

5. 风险提示

• 报告结果基于历史数据统计、建模和测算，存在模型失效的风险。
• 投资有风险，市场变化可能导致投资建议失效，投资者需谨慎决策。

附录

• 分析师简介：高智威，东兴证券金融工程首席分析师，具有7年金融工程研究经验。
• 研究助理简介：赵妍，中央财经大学金融工程本科，中国科学院大学金融硕士，有4年金融产品投资经验。
• 免责声明：报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者自行承担风险。