中观行业数据观察：全球半导体厂商继续扩张先进产线，能源价格继续高位-20220115-申港证券-39页_1mb

全球半导体厂商继续扩张先进产线 能源价格继续高位

核心内容概述

本文总结了2022年全球半导体行业与能源市场的动态，重点分析了半导体厂商在先进产线扩张方面的进展以及全球能源价格持续高位的原因和影响。

主要观点与关键信息

1. 全球半导体厂商继续扩张先进产线

• 住友金属矿山：开始量产新一代碳化硅功率半导体，预计2025年实现月产1万片，旨在抢占Wolfspeed等企业的市场。相比硅基半导体，其可大幅降低电力损耗，成本降低1~2成。
• Navitas Semiconductor：宣布开设新的EV设计中心，进一步扩展氮化镓市场。基于氮化镓的车载充电器（OBC）充电速度估计快3倍，节能高达70%。预计可推动电动汽车普及提前三年，并减少道路二氧化碳排放量20%。
• 鸿海：计划发展第三代半导体技术，建立机器人制造平台。三大未来产业（电动车、数字健康、机器人）市场规模庞大，年复合增长率超过20%。鸿海计划通过6英寸晶圆厂生产碳化硅元件，预计2023年实现量产。
• 第三代半导体材料：包括碳化硅（SiC）和氮化镓（GaN）等宽禁带材料，具有更高的击穿电场、热导率、电子饱和速率及抗辐射能力，适用于高温、高频、大功率等场景。

2. 全球能源价格继续高位

• 欧洲天然气短缺：主要由于俄罗斯供给削减和极端天气导致需求上升，预计供给小于需求将持续。欧盟可能考虑暂缓环保限制以缓解供应压力。
• 美国原油价格居高不下：2022年原油价格预期上涨，WTI原油预计为71.32美元/桶，布伦特原油预计为74.95美元/桶。短期供需缺口仍存在，价格有上涨空间。
• 长期预测：全球原油供给过剩约470万桶/天，预计2022年油价运行中枢存在下行预期，但受美联储政策和通胀压力影响，金融溢价可能回落。
• 煤炭价格波动：纽卡斯尔和理查德动力煤期货价格大幅上涨，欧洲动力煤价格下跌，秦皇岛港锚地船舶数减少，显示供需紧张。

数据概览

上游能源与金属

• 石油天然气：布伦特原油上涨6.06%，NYMEX轻质原油上涨6.94%，天然气上涨3.76%。美国原油库存下降0.51%，天然气库存下降0.96%。
• 煤炭：焦煤期货结算价下跌0.41%，焦炭期货结算价上涨1.98%，动力煤期货结算价下跌1.34%。理查德和纽卡斯尔动力煤现货价分别上涨17.55%和24.54%。
• 有色金属：LME铝、铅、锡、镍期货价格上涨，铜、锌期货价格下跌。COMEX黄金价格上涨，银价、铜价小幅下跌。
• 金属锂：价格大幅上行，江西钨精矿价格上涨。
• 航运指数：BDI指数下跌。

中游原材料

• 钢铁与铁矿石：螺纹钢期货和现货价格均上涨，铁矿石价格指数上涨，钢厂产能利用率上升。
• 建材：水泥价格上涨。
• 造纸：白卡纸价格稳定，双胶纸和铜版纸价格小幅上涨。
• 化工：整体价格上涨，甲醇、天然橡胶、PTA、PVC等产品价格均有不同程度的上涨。
• 光伏：多晶硅料价格小幅上涨，光伏组件价格稳定，光伏行业综合价格指数点略有上升。

下游消费

• 房地产：十大城市商品房成交面积大幅下跌，市场表现疲软。
• 汽车：乘用车产销量大幅增长，新能源汽车销量增长显著。
• 农业：白羽鸡均价下跌，山东蔬菜批发价格指数下跌。
• 食品饮料：生鲜乳价格小幅下跌。

图表与数据说明

• 图1：EV设计中心扩展氮化镓市场
• 图2：GaN在48V系统中的优势
• 图3：硅基氮化镓基本结构
• 图4-6：第一代、第二代、第三代半导体材料产业结构
• 图7：主要产气国
• 图8-9：TTF、JKM、HH天然气近期期货合约价格
• 图10：原油期货价格
• 图11：国际原油及天然气期货价格
• 图12：美国原油及天然气库存
• 图13-15：海外及国内煤炭价格与库存变动
• 图16：LME金属期货价格变动
• 图17：COMEX黄金与银期货结算价
• 图18：光伏级多晶硅价格
• 图19-22：机械与工程类产品销售数据
• 图23-25：房地产销售情况
• 图26-27：汽车产销数据
• 图28-30：重要农产品价格走势

风险提示

• 政策风险：欧盟可能暂缓环保限制，以应对天然气短缺问题。此外，能源价格波动可能对相关行业产生较大影响。