20260802-国盛证券有限责任公司-电力设备行业周报_容百科技拟投建30万吨钠电正极_光伏行业成本核算标准落地_13页_855kb

电力设备行业总结

核心内容概述

电力设备行业在2026年7月27日至31日期间表现活跃，涵盖新能源发电、氢能、储能及光伏等多个细分领域。随着政策推动和技术迭代，行业正逐步从价格竞争转向质量、技术与价值竞争，推动高质量发展。

主要观点与关键信息

新能源发电

风电 & 电网

• 菲律宾海上风电拍卖：菲律宾首次针对海上风电开展拍卖，计划于2026年12月1日进行，GEA-5总计3300MW固定式海上风电装机容量，预计2028-2030年投入运营。
• 国家电网特高压建设：国家电网“十五五”期间特高压在建总体规模将超过“十三五”与“十四五”总和，全面提速电网建设。
• 关注企业：天顺风能、大金重工、海力风电等国内企业加速出海；东方电缆、中天科技、亨通光电等关注海缆高压、柔直技术渗透率提升；运达股份、明阳智能、金风科技、三一重能等关注风机板块盈利提升。

氢能 & 储能

• 氢能：工信部提出“十五五”期间大幅提升绿氢应用比例，推动工业领域绿色低碳发展。
• 建议关注企业：双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能等优质设备厂商；开山股份、冰轮环境、雪人股份等氢气压缩机头部企业。
• 储能：2026年1-6月国内储能系统招标量达24.5GW/148.1GWh，同比增加-3.4%/+88.3%。其中集采/框采招标能量规模达80.6GWh，占总招标量的54.4%。价格方面，2h储能系统中标均价602.1元/kWh，同比+8.8%；4h储能系统中标均价541.3元/kWh，同比+21.1%。
• 建议关注企业：阳光电源、阿特斯、海博思创、正泰电源、上能电气、科华数据、东方日升等国内外增速确定性高的大储方向。

光伏

• 成本核算标准落地：中国光伏行业协会牵头发布的《光伏行业成本核算模型通则》正式发布，标志着光伏行业成本管理逐步走向统一和规范。
• 监管加强：市场监管总局在江苏盐城开展光伏行业价格合规指导，推动企业健全成本核算和价格合规制度，抵制恶性低价竞争。
• 核心关注：
  1. 供给侧改革下的产业链涨价机会，关注隆基绿能、爱旭股份、晶澳科技、晶科能源、天合光能等。
  2. 新技术背景下中长期成长性机会，关注迈为股份、钧达股份、晶盛机电等。
  3. 钙钛矿GW级产业化机会，关注金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特等。
  4. 太空光伏及北美产业链相关机会，关注拉普拉斯、东方日升、双良节能等。

新能源车

• 容百科技投资30万吨钠电正极材料一体化项目：项目分三期建设，总投资47.23亿元，一期预计2027年5月投产，将显著提升公司在钠电正极材料的规模化交付能力。
• 建议关注企业：钠电池方向关注容百科技、万顺新材、鼎胜新材、中科电气等；锂电环节关注宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、尚太科技、恩捷股份、海亮股份、龙蟠科技等。
• 其他相关：铜箔、电解液、电池等环节关注泰金新能、洪田股份、海亮股份、德福科技、铜冠铜箔、嘉元科技、诺德股份、海科新源、石大胜华、华盛锂电、天赐材料、孚日股份、富祥药业、多氟多等。

光伏产业链价格动态

一周重要新闻

新能源汽车

1. 宁德时代厦门锂电池基地竣工验收：项目规划产能80GWh，总投资160亿元。
2. 璞泰来邛崃隔膜项目开工：投资56亿元，建成后将成为全国最大的锂电池隔膜生产基地。
3. 鹏程无限与佳洋能源签订电芯供货合同：合计锁定25GWh电芯供货，分三年交付。
4. 诺德股份江西铜箔基地投产：一期总产能达4万吨，配套3.6米超大阴极辊，可稳定量产4-5μm超薄锂电铜箔。

新能源发电

风电

1. 新疆1GW风电项目预中标：三一重能旗下企业中标，投标报价3388.04元/kW。
2. 云南350MW风电项目中标：远景能源、明阳智能、电气风电预中标。
3. 内蒙古400MW风电项目核准：国家能源集团、三峡等业主。
4. 广西南宁密集批复风电项目：共批复17个项目，合计570MW，总投资32.38亿元。

储能

1. 河南安阳独立储能项目开标：中标单价1.25-1.258元/Wh。
2. 中节能250MW/1GWh独立储能项目：中标单价0.6358-0.665元/Wh。
3. 国电南瑞储能组件框采：采购2.56GWh储能组件。
4. 中煤集团350MW/1400MWh储能电站PC总承包：中标单价0.5366-0.5917元/Wh。

光伏

1. 三一硅能200MW光伏电站并网：项目位于朔州崇仁，实现全容量并网发电。
2. 国家能源集团安徽125MW光伏EPC中标：单价2.87元/W。
3. 新疆500MW光伏治沙项目中标：单价2.98元/W。
4. 大唐310MW风、光项目签约：总装机容量31万千瓦，预计投资14.12亿元。

公司新闻

新能源汽车

1. 万马股份投资电缆材料项目：计划投资4.5亿元建设年产10万吨电缆材料精品工厂。
2. 容百科技投资30万吨钠电正极材料项目：总投资47.23亿元，分三期建设。
3. 普利特储能产线升级改造：投资5亿元，新增年产6GWh高性能电池产能。

风电

1. 天顺风能签订6艘油轮建造合同：合同金额约4.2亿至4.8亿美元。
2. 金风科技股东解除质押：新疆风能有限责任公司解除质押87万股。
3. 双一科技回购股份：拟回购3000万至5000万元A股股份，用于员工持股计划。
4. 福能股份出售子公司股权：将全资子公司100%股权出售给福建省能源石化集团。

储能

1. 安孚科技首次回购股份：回购42.39万股，累计支付1514.68万元。
2. 南网储能增资扩股：拟对所属五家企业引入战略投资者。
3. 普利特控股子公司增资：江苏海四达电源向储能科技增资1.5亿元。
4. 派能科技放弃增资优先认购权：放弃控股孙公司增资扩股的优先认购权。

风险提示

• 新能源装机不及预期
• 新能源发电政策不及预期
• 宏观经济不及预期

投资建议

• 增持：电力设备行业整体表现良好，建议关注风电、储能、光伏等细分领域。
• 重点关注企业：容百科技、隆基绿能、金风科技、天顺风能、双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能、阳光电源、阿特斯、海博思创、正泰电源、上能电气、科华数据、东方日升、万顺新材、鼎胜新材、中科电气、宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、尚太科技、恩捷股份、海亮股份、龙蟠科技、泰金新能、洪田股份、德福科技、铜冠铜箔、嘉元科技、诺德股份、海科新源、石大胜华、华盛锂电、天赐材料、孚日股份、富祥药业、多氟多等。

分析师信息

• 杨润思：分析师，执业证书编号 S0680520030005，邮箱 yangrunsi@gszq.com
• 林卓欣：分析师，执业证书编号 S0680522120002，邮箱 linzhuoxin@gszq.com
• 杨凡仪：分析师，执业证书编号 S0680522070008，邮箱 yangfanyi@gszq.com
• 魏燕英：分析师，执业证书编号 S0680525090001，邮箱 weiyanying@gszq.com