2026中期策略_ldquo_十五五_rdquo_阶段开启新兴产业景气周期_48页_4mb

2026年新兴产业中期行业策略报告总结

核心内容概览

2026年中期行业策略报告聚焦“十五五”规划下新兴产业和未来产业的发展机遇，强调新质生产力将成为推动高质量发展的核心驱动力之一。报告指出，国家将重点支持新一代信息技术、新能源、新材料、智能网联新能源汽车、机器人、生物医药、高端装备、航空航天等战略性新兴产业，并推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等未来产业。同时，报告提到政府工作报告将新兴产业描述为“新兴支柱产业”，并提出六大新兴支柱产业和六大未来产业，预计到2030年，六大新兴支柱产业相关产值将突破10万亿元。

主要观点与关键信息

1. 新质生产力与新兴支柱产业

• 新质生产力将成为推动中国式现代化的重要抓手，重点发展新一代信息技术、新能源、新材料、智能网联新能源汽车、机器人、生物医药、高端装备、航空航天等。
• 六大新兴支柱产业包括集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人。
• 六大未来产业包括量子科技、生物制造、绿色氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信（6G）。
• 2025年六大新兴支柱产业相关产值接近6万亿元，预计2030年将扩大至10万亿元以上。
• 北斗/人工智能相关产业规模在2025年及2030年分别突破1万亿和10万亿。

2. 重大工程项目布局

• 十五五规划提出6方面109项重大工程项目，其中28项专门用于推动新质生产力发展。
• 重大项目涵盖集成电路、卫星互联网、国产大飞机、低空装备等新兴产业，以及量子科技、具身智能、脑机接口、未来能源等未来产业。
• 国家创业投资引导基金将推动初创企业成长为科技领军企业。

3. 商业航天发展

• 政策密集期已至，2025年10月四中全会首次将“航天强国”写入国家五年规划重点任务。
• 商业航天司设立，将推动产业高质量发展；商业航天高质量发展行动计划提出22项重点任务，明确2027年实现产业高质量发展。
• 卫星互联网成为重点发展方向，预计在2026-2035年发射卫星数量将从400颗增长至2500颗。
• 手机直连卫星将成为卫星通信史上的重大机会，3GPP NTN标准将作为未来主流解决方案。
• Starlink、垣信等企业推进低轨卫星组网，NTN星地融合方案成为统一标准。

4. 电子布产业趋势

• 电子布作为PCB关键基材，随着AI、5G、高频通信的发展，正从周期品向成长品转型。
• 电子布按性能分为普通E布、Low-Dk/Low-CTE布、Q布（石英布），其中Q布性能最优，成本最高。
• 2025年Low-Dk一代+二代需求量为1100万米/月，而主要大厂供给为580万米/月，存在明显缺口。
• 日东纺、旭化成、AST、台耀科技等厂商关停普通E布产能，推动行业向高端化发展。

5. 核聚变技术发展

• 可控核聚变被视为未来能源换代的主流趋势，具有安全、环保、经济等优势。
• 中国核能发展“三步走”战略：压水堆→快堆→聚变堆。
• ITER项目与**东方超环（EAST）**等磁约束核聚变装置推动技术发展。
• 聚变裂变混合堆将聚变作为裂变反应堆的中子源，结合快堆和聚变堆的优势，具有良好的燃料可持续性和安全性。

6. 未来产业布局与支持机制

• 国家将推动未来产业全链条发展，实施投入增长与风险分担机制，探索多元技术路线和商业模式。
• 量子科技、生物制造、氢能与核聚变、脑机接口、具身智能、6G等未来产业将获得重点支持。
• 卫星互联网将作为新兴支柱产业，预计建设千亿至万亿级别的重大项目。

重点产业分析

一、商业航天

• 政策支持：两会与十五五规划明确支持商业航天，设立专职监管机构，推动产业高质量发展。
• 技术突破：低轨卫星互联网组网加速，火箭可复用技术提升，卫星物联网商用试验推进。
• 市场机遇：星网与垣信的密集发射与招标将释放大量订单，行业进入戴维斯双击期。
• 国际合作：美国三大运营商将成立卫星公司，推动NTN标准落地。

二、电子布

• 需求驱动：AI算力浪潮推动电子布需求爆发，服务器与交换机PCB层数提升，电子布用量增加。
• 价格上行：普通E布与Low-Dk布价格持续上涨，高端Q布成为性能天花板。
• 供给紧缩：海外大厂关停普通E布产能，国内厂商转向高端布生产，供需失衡加剧。

三、核聚变

• 技术进展：ITER与EAST等装置推动聚变技术发展，混合堆成为研究热点。
• 产业化目标：核聚变有望成为未来能源解决方案，具备可持续性与安全性优势。
• 燃料循环：通过聚变反应产生中子，与U-238、Th-232反应生成核燃料，形成闭环。

风险提示

• 技术研发进度不及预期：关键技术突破可能受阻。
• 商业化落地不及预期：新技术可能面临市场接受度低的问题。
• 地缘政治加剧：中美竞争可能影响技术发展与市场拓展。
• 政策支持不及预期：政策力度不足可能影响产业推进速度。

结论

2026年，新兴产业和未来产业将进入快速发展阶段，国家政策与资金支持密集落地，推动新质生产力成为核心驱动力。商业航天、电子布、核聚变等关键领域将迎来重大发展机遇，行业景气周期开启，投资潜力巨大。同时，需关注技术研发、商业化落地及地缘政治等风险因素，以把握未来产业趋势。