20160620-浙商证券-浙商晨报_21页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为浙商证券2016年6月20日发布的行业与个股分析报告，涵盖通信、医药、家电、新能源、电气、汽车零部件、计算机等多个领域。主要聚焦于NB-IOT技术商用前景、精准医疗市场热点、家电行业转型、新能源产业投资机会等。报告通过电话会议纪要、调研纪要、事件点评、行业周报及公告等方式，分析了各行业的发展趋势、企业动向及投资建议。

主要观点与关键信息

1. NB-IOT技术商用进展

• NB-IOT作为3GPP R13的重要课题，已获RAN全会批准，即将进入商用阶段。
• NB-IOT具有低功耗、低成本、广域网、全球性等优势，适用于物联网的广泛应用。
• 目前，国内运营商计划在2017年实现NB-IOT的批量商用，预计2017年底或2018年实现全面商用。
• 中兴物联在NB-IOT领域已布局多个应用平台，包括水质监测、车联网等，未来重点布局智慧农业和智慧政务。
• LORA技术作为NB-IOT的补充，在特定区域具有低成本和低维护优势，适用于对经济效应敏感的行业。

2. 精准医疗市场热点

• A股与美股精准医疗板块在6月16日至17日期间集体上涨，其中多只个股涨停。
• EXACT Sciences Corpo因液态活检技术获得认可，股价大涨56.94%。
• Capricor Therapeutics因细胞治疗缓解重度心力衰竭症状，股价上涨38.94%。
• Globeimmune因收购预期，股价飙升170.49%。
• GuardantHealth的液体活检研究为行业树立标准，液态活检准确率高达92%-99%。
• CRISPR技术在中美均有突破，基因治疗有望成为疾病治疗新蓝海。
• 精准医疗技术突破和政策支持将推动行业快速发展，建议持续关注相关企业。

3. 家电行业转型与全球化

• 青岛海尔：未来战略聚焦于升级、转型和全球化，高端产品线如卡萨帝将推动公司转型。
• 公司2016Q1营收222.4亿元，净利润16亿元，同比增长显著。
• 海尔收购GEA，将提升其在厨房电器领域的竞争力，预计带来近百亿元的收入协同和15亿元的利润协同。
• 海信电器：凭借优秀的产品力和互联网用户运营，公司未来有望实现运营收入的爆发式增长。
• 海信已进入全球电视市场前三，用户数快速增长，未来运营收入可期。

4. 新能源与半导体设备

• 阳光电源：与上汽安悦充电、三峡资本等合作，推动新能源汽车市场布局，维持“买入”评级。
• 晶盛机电：受益于光伏单晶技术爆发，公司作为国内龙头，将享受单晶设备需求增长。
• 公司在蓝宝石、LED及半导体级长晶技术上具备领先优势，2016年业绩高增长可期。

5. 个股推荐

• 网宿科技（300017）：全球第二的CDN服务商，预计未来三年年增速达50%，有融资需求。
• 皖新传媒（600708）：积极进行外延式并购，主业增长可期，建议关注。
• 中兴通讯（000063）：未来三年净利润复合增速超30%，在新能源汽车无线充电领域有较大发展空间。
• 银亿股份：拟收购美国ARC集团，拓展汽车零部件业务，形成“地产+制造”双主业格局。

6. 其他行业分析

• 中科曙光：打造完整私有云产业链，融合高性能、云计算与物联网，预计2016-2018年EPS分别为0.39、0.67、1.36元，给予“买入”评级。
• 黑色产业链：螺纹钢和铁矿石价格震荡偏弱，焦炭和焦煤市场疲软，建议关注跨期对冲策略。
• LLDPE与PP：石化库存下降，需求旺季支撑，短期以多头思路为主。
• 甲醇：国内套利窗口关闭，进口货源影响价格，建议短空操作。

投资建议

• NB-IOT：建议关注中兴物联及相关产业链企业，预计2017年实现商用。
• 精准医疗：建议持续关注基因测序、液态活检、CAR-T、TCR-T等技术领先企业，如广誉远、安科生物、佐力药业等。
• 家电：推荐青岛海尔和海信电器，关注其智能化转型及海外市场拓展。
• 新能源：晶盛机电、阳光电源、中兴通讯等公司具备增长潜力，给予“买入”评级。
• 其他行业：中科曙光、LLDPE、PP、甲醇等建议关注相关技术进展和市场动向。

风险提示

• NB-IOT商用进程可能受政策、技术及产业链成熟度影响。
• 精准医疗领域面临技术不确定性及政策监管压力。
• 家电行业仍需面对市场需求疲软、竞争加剧等风险。
• 新能源行业存在技术扩张受阻、进口替代不达预期等风险。
• 化工品市场受供需变化影响，建议关注库存与价格波动。

结语

整体来看，2016年6月市场热点集中在通信、医疗、家电、新能源等领域，随着NB-IOT商用、精准医疗技术突破、家电智能化转型、新能源产业扩张等趋势，相关行业将迎来重要发展机遇。建议投资者关注技术领先、政策受益及具备增长潜力的龙头企业。