20211101-华龙期货-贵金属周报_本周金市看空情绪弥漫_8页_815kb

本周金市看空情绪弥漫总结

核心内容

本周黄金市场整体呈现看空情绪，金价在10月底短暂突破1800美元/盎司心理关口后，再度回落。纽约商品交易所（COMEX）12月黄金期货本周最后交易价格为1778美元/盎司，单周下跌1%。黄金价格的下跌主要受到周五美国通胀数据、国债收益率上升以及美元指数反弹的影响。

主要观点

• 金价表现：金价在10月底短暂突破1800美元/盎司，但未能维持上涨趋势，最终单周下跌1%，并跌破该关键心理关口。
• 通胀数据：美国9月年度通货膨胀率以30多年来最快的速度增长，达到4.4%（同比），核心PCE物价指数为3.6%，创1991年5月以来的最高水平。
• 美联储政策预期：市场对美联储将采取更激进的紧缩政策预期增强，特别是11月可能开始缩减资产购买计划，这进一步打压了金价。
• 美元指数与国债收益率：美元指数因通胀数据和美联储政策预期而走强，10年期美国国债收益率升至1.6190%，显示出市场对加息的预期。
• 加拿大央行行动：加拿大央行提前结束量化宽松并启动加息，这一鹰派举动也引发了市场对美联储可能采取类似措施的猜测。
• 消费者信心数据：美国10月密歇根大学消费者信心指数为71.7，虽略有上升，但整体表现疲软，反映出市场对高通胀和经济政策的担忧。
• 黄金ETF持仓：全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust持仓量降至982.14吨，表明机构和中长线投资者对黄金后市持悲观态度。

关键信息

一、宏观分析

• 9月份金价跌破1700美元/盎司，但10月底短暂突破1800美元/盎司。
• 美国9月PCE物价指数同比上涨4.4%，核心PCE物价指数同比上涨3.6%，为1991年以来最高水平。
• 消费者支出数据推动通胀上升，引发市场对美联储加息的担忧。
• 美联储可能在11月开始缩减每月1200亿美元的资产购买计划。
• 10月密歇根大学消费者信心指数为71.7，与预期和前值基本持平，但未突破疫情低点。
• 加拿大央行提前结束量化宽松，推动市场预期美联储将采取类似行动。

二、持仓情况

• 黄金：COMEX黄金期货投机性净多头头寸增加至101251手，但黄金ETF持仓量下降，显示机构投资者信心不足。
• 白银：COMEX白银期货投机性净多头头寸增加至29180手，但全球最大白银ETF-iShares Silver Trust持仓量为17005.76吨，较9月30日新低有所回升。

三、技术分析

• 黄金期货在1800美元/盎司附近震荡，但未能突破，显示出该区域的明显阻力。
• 技术面显示金价可能继续下跌至1760美元/盎司。
• 白银价格呈现下跌趋势，形成双顶形态，技术面支持看空预期，目标为23.15美元/盎司。

四、近期重要财经事件

• 周二：澳洲联储公布利率决议。
• 周三：美联储公布联邦基金基准利率及鲍威尔召开新闻发布会，英国央行利率决议同日公布。
• 周五：美国非农就业数据发布，成为市场关注焦点。

风险与不确定性

• 新冠病毒变种的突发情况及疫苗和药物的好消息可能影响市场情绪。
• 通胀加速上升和能源危机可能导致市场恐慌，进一步影响金价走势。

总结

本周黄金市场受多重因素影响，呈现看空趋势。美联储的紧缩政策预期、美元指数走强及国债收益率上升均对金价构成压力。技术面和持仓数据显示，市场对黄金后市缺乏信心，金价可能继续下跌。投资者应关注美联储政策动向及全球经济数据变化，以应对可能的市场波动。