20240428-东吴证券-爱尔眼科-300015.SZ-2023年报_2024一季报点评_高基数及宏观环境导致增长降速_Q1屈光保持增长_3页_445kb

这份报告对爱尔眼科（股票代码300015）2023年年报和2024年第一季度季报进行了分析和点评。报告显示，公司2023年实现营收203.67亿元，同比增长264.3%；归属于母公司净利润33.59亿元，同比增长330.7%。2024年第一季度，营收51.96亿元，同比增长350%；净利润8.99亿元，同比增长151.6%，符合预期。

业务方面，2023全年屈光项目收入增长1727%，毛利率提升；其他业务如白内障受限于高基数下滑，但长期增长空间存在。2024年第一季度，屈光业务恢复增长，白内障略有下滑。公司门诊量和手术量大幅增加，毛利率达50.79%，但扣非净利率下降。公司每股派发1元红利，现金分红接近14亿元。

分析师调整盈利预测，维持“买入”评级，未来几年预计继续增长。风险包括盈利不及预期和医疗事故。

总体而言，尽管短期增速放缓，长期增长前景乐观。