宏观金融数据日报总结
一、核心内容概述
本日报主要分析了货币市场与流动性、股指行情综述以及升贴水情况，涵盖了近期市场利率变动、股指表现及期货合约的升贴水情况。整体来看，市场在政策预期与外部环境变化的共同影响下，呈现震荡修复态势。
二、货币市场与流动性
1. 利率变动情况
| 品种 |
收盘价 |
较前值变动(bp) |
| DR001 |
1.36 |
-0.09 |
| GC001 |
1.42 |
+55.50 |
| SHBOR 3M |
1.43 |
0.00 |
| LPR 5年 |
3.50 |
0.00 |
| 1年期国债 |
1.20 |
-0.25 |
| 5年期国债 |
1.39 |
-0.44 |
| 10年期国债 |
1.69 |
-0.19 |
| 10年期美债 |
4.68 |
+5.00 |
- DR001 和 DR007 均出现小幅下跌，分别下降0.09和0.31个基点。
- GC001 和 GC007 均上涨，其中 GC001 上涨55.50个基点，GC007 上涨6个基点。
- SHBOR 3M 和 LPR 5年 保持不变。
- 国内国债收益率整体呈下降趋势，1年期、5年期、10年期国债收益率分别下降0.25、0.44和0.19个基点。
- 10年期美债 收盘价上涨5.00个基点，显示外部市场有所回暖。
2. 央行操作与政策预期
- 央行昨日开展5655亿元隔夜逆回购操作，当日3670亿元逆回购到期，单日净投放1985亿元。
- 《2026年第二季度中国货币政策执行报告》延续了此前政策表述，强调“综合运用并适时调整货币政策工具”“实施适度宽松的货币政策”等。
- 当前政策预期平稳，降准降息仍值得期待。
三、股指行情综述
1. 主要股指表现
| 品种 |
收盘价 |
较前一日变动(%) |
| 沪深300 |
4741 |
+1.61 |
| 上证50 |
2945 |
+1.00 |
| 中证500 |
8185 |
+2.43 |
| 中证1000 |
7968 |
+2.56 |
- 沪深300、上证50、中证500和中证1000均录得上涨，涨幅分别为1.61%、1.00%、2.43%和2.56%。
- 沪深京三市成交额达到2.4万亿元，较上一交易日放量2460亿元，显示市场活跃度有所提升。
2. 行业板块表现
- 涨幅居前的板块：电子化学品、半导体、元件、航天装备、贵金属、通信设备、工业金属、电源设备、光学光电子。
- 逆市走弱的板块：白酒板块表现相对较弱。
3. 期货合约成交量与持仓量
| 品种 |
成交量 |
较前一日变动(%) |
持仓量 |
较前一日变动(%) |
| IF当月 |
103484 |
+12.9 |
268813 |
+1.0 |
| IH当月 |
47030 |
+5.7 |
116014 |
+0.5 |
| IC当月 |
168148 |
+5.9 |
301389 |
-0.9 |
| IM当月 |
249683 |
+7.9 |
457807 |
+0.2 |
- IF、IH、IC、IM 成交量均有所上升，其中 IM 成交量增长最快，为7.9%。
- IC与IM 持仓量出现下降，分别减少0.9%和0.2%。
4. 市场展望
- 国内经济“K型”分化延续，供需端同步走弱，但供给端韧性较强。
- 外部扰动因素有所缓和，美国通胀温和降温，美联储9月加息预期回落。
- 股指整体预计延续震荡修复态势，IM与IC 受益于AI产业链及科技发展，反弹弹性或更强，但高估值及流动性扰动可能加大波动，建议投资者轻仓操作。
四、升贴水情况
| 项目 |
当月合约 |
下月合约 |
当季合约 |
下季合约 |
| IF升贴水 |
22.51% |
10.13% |
7.83% |
7.10% |
| IH升贴水 |
25.44% |
10.15% |
7.23% |
6.00% |
| IC升贴水 |
26.36% |
14.30% |
11.12% |
10.10% |
| IM升贴水 |
14.64% |
13.37% |
11.57% |
11.05% |
- 所有合约均处于升水状态，升贴水率均以年化形式呈现。
- IC升贴水 最高，为26.36%，表明市场对科技板块的预期较为乐观。
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