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晨会集萃总结

核心内容

本报告总结了多个行业的重点推荐、买方观点、行业动态及投资建议等内容，涵盖电子、传媒、通信、机械设备、金融等多个领域。重点分析了相关公司的市场表现、业务发展、盈利预测及未来增长点，并提供了投资评级和目标价等具体建议。

主要观点

电子行业

• 水晶光电：完成三期员工持股计划，AR领域的发展前景被看好，与Lumus深度合作有望进入收获期，3D识别国产机渗透预计在明年底开始，国际大客户明年将从手机向平板渗透。公司预计17-18年EPS分别为0.58元和1.01元，给予买入评级，目标价35元，对应明年35倍PE。

传媒行业

• 游族网络：计划使用3-5亿元自有资金回购股票，彰显对公司中长期发展的信心。预计17-19年净利润分别为8.0亿/11.5亿/14.6亿元，EPS分别为0.88/1.26/1.61元，定增摊薄后对应估值24x/16x/13x。公司核心游戏《天使纪元》优化后有望提升业绩，给予买入评级，目标价31.5元。

通信行业

• 5G NSA标准落地：Rel.15非独立组网标准初步定稿，5G商用进入倒计时。中国通信产业链有望在5G时期进一步提升话语权。重点推荐中兴通讯、亨通光电、中天科技、烽火通信，建议关注中际旭创、光迅科技、通宇通讯。

机械设备行业

• 锂电行业点评：市场或许已过度悲观，中长期投资者可以重点布局。预计2018年锂电池行业将出现明显增长，重点推荐赢合科技、星云股份、璞泰来等。

关键信息

重点推荐公司

市场数据

• 上证综指：3293.97，下跌0.29%
• 沪深300：4015.82，下跌0.60%
• 中证500：6172.8，上涨0.65%
• 创业板指：1784.31，上涨1.46%
• 国债指数：160.87，持平

宏观数据（2017年7月与8月）

行业公司动态

• 水晶光电：完成三期员工持股计划，与Lumus合作有望受益AR行业爆发。
• 游族网络：拟回购3-5亿元股票，提升EPS，核心游戏《天使纪元》优化后表现可期。
• 三安光电：布局化合物半导体，5G时代迎来需求增长，预计17-19年EPS分别为0.82、1.03、1.30元。
• 西藏珠峰：拟收购境外盐湖资产，预计2017-2019年净利润分别为12.1亿、16.55亿、19.8亿。
• 赣锋锂业：投资2.5亿元建设固态锂电池生产线，预计17-19年EPS分别为2.15元、3.40元、4.84元。

投资建议

长期趋势

• 5G：随着Rel.15 NSA标准的落地，5G商用进入倒计时，建议积极配置相关标的。
• AR：行业有望在2018年迎来爆发，水晶光电等公司有望受益。
• 锂电：行业景气度回升，建议关注上游资源及龙头设备公司。
• 游戏行业：核心游戏优化上线后有望提升业绩，关注游族网络等公司。
• 房地产与消费：中长期看好白马龙头，建议关注地产、航空、高端制造等板块。

风险提示

• 市场短期调整风险
• 回购方案通过不确定性
• 游戏上线不达预期
• 行业降价压力
• 5G落地不及预期
• 投资协议执行风险
• 行业产能扩张不及预期

评级调整

• 浪潮信息：买入，目标价24.5元
• 璞泰来：买入，目标价85元
• 中材国际：买入，目标价12.5元
• 广汇能源：买入，目标价6.8元
• 精研科技：买入，目标价105.48元
• *ST青松：买入，目标价5.4元
• 凌云股份：买入，目标价20元
• 南山控股：买入，目标价7.8元
• 运达科技：买入，目标价14元

新股信息

• 赛腾股份：网下发行数量2,400.00万股，估算询价价格6.90元
• 德赛西威：网下发行数量7,000.00万股，估算询价价格20.67元

总结

本报告对多个行业进行了深入分析，重点推荐了水晶光电、游族网络、三安光电、西藏珠峰、赣锋锂业、璞泰来等公司，并对5G、AR、锂电等行业趋势进行了展望。同时，提供了市场数据、宏观数据、投资建议及风险提示等内容，为投资者提供了全面的参考信息。