20210421-财通证券-基金重仓股研究系列_百亿基金经理都偏好哪些股票_11页_990kb

百亿基金经理持仓偏好总结

核心内容概述

本文分析了2021年第一季度百亿基金经理的持仓偏好，涵盖基金经理数量与规模分布、重仓股集中度、行业分布、市值估值特征、盈利成长性特征，以及管理规模Top5基金经理的概况。整体来看，百亿基金经理在选股和择时方面展现出专业性，其持仓偏好具有一定的行业集中性，且对新股的偏好也较为明显。

主要观点与关键信息

1. 百亿基金经理管理数量与规模分布

• 全市场共有163位在管规模超过百亿的基金经理，管理产品数量从1只到14只不等。
• 管理规模主要集中在[100,201]亿元区间，共92位，占比约56.44%。
• 管理规模Top3的基金经理分别为：
  • 张坤（易方达基金）：管理规模1186.16亿元
  • 刘格菘（广发基金）：管理规模843.43亿元
  • 刘彦春（景顺长城基金）：管理规模783.23亿元

2. 百亿基金经理持仓偏好

• 持仓数量分布：71.78%的基金经理持有100-200只股票，少数持有超过300只。
• 持仓集中度：近50%的基金经理持有前十大重仓股集中度在30%-60%区间，管理规模与集中度无显著相关性。
• 行业偏好：
  • 电子、医药、食品饮料、家电、电力设备及新能源是百亿基金经理主要持仓行业。
  • 电子行业股票数量最多，但持仓规模排名靠后；医药行业股票数量和规模均居中上。
• 估值特征：
  • 十大重仓股的平均估值PE为63.33，中位数为59.34，标准差为25.36。
  • 部分基金经理如蔡嵩松、郑巍山、劳杰男的持仓股估值PE较高，达到144倍以上。

3. 百亿基金经理也爱打新

• 2021年1月上市的7只股票中，除华安鑫创外，其余均被60%以上的百亿基金经理持有。
• 新亚电子、中瓷电子、祖名股份等新股成为百亿基金经理的热门选择。

4. 广受青睐的个股

• Top20个股：主要集中在食品饮料、医药、电子、家电等行业。
• 前五名个股：
  1. 贵州茅台（持仓市值1019.86亿元，71.78%基金经理持有）
  2. 五粮液（持仓市值825.51亿元，53.99%基金经理持有）
  3. 美的集团（持仓市值605.83亿元，57.06%基金经理持有）
  4. 隆基股份（持仓市值442.92亿元，81%基金经理持有）
  5. 宁德时代（持仓市值435.83亿元，97%基金经理持有）

5. 重仓股盈利成长性特征

• 144位基金经理的重仓股PEG为正，19位因个别股票拖累PEG为负。
• 姚志鹏（嘉实基金）、郑泽鸿（华夏基金）、周克平（华夏基金）三位基金经理的PEG排名靠前，分别为8.4、7.9和6.9。

管理规模Top5基金经理概况

风险提示与免责声明

• 本报告数据来源于公开渠道，可能存在统计口径或时间差异。
• 报告观点基于分析师职业理解，不构成投资建议，不保证数据准确性。
• 报告仅供财通证券客户参考，不构成私人咨询建议，不承担因使用报告内容产生的任何损失责任。
• 报告内容受版权保护，未经书面许可，不得翻版、复制、发表或引用。