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PTA及原料市场分析总结

核心内容概述

本报告由申银万国期货研究所分析师俞杨烽发布，分析了PTA期货市场及原料市场近期的走势和相关数据。报告涵盖了PTA期货不同合约的价格、涨跌幅、成交量、持仓量以及跨期价差和跨品种价差的变化。同时，报告还对PTA现货市场、基差情况、装置运行状态及市场供需关系进行了分析，并附有市场消息和投资策略建议。

PTA期货市场数据

合约价格

• 1月合约：前日收盘价为6350元/吨，前2日收盘价为6256元/吨，涨跌94元，涨跌幅1.50%。
• 5月合约：前日收盘价为5962元/吨，前2日收盘价为5902元/吨，涨跌60元，涨跌幅1.02%。
• 9月合约：前日收盘价为7150元/吨，前2日收盘价为7150元/吨，涨跌0元，涨跌幅0.00%。

交易数据

• 成交量：1月合约成交量为1,108,743手，5月为5,551手，9月为2,828手。
• 持仓量：1月合约持仓量为1,086,512手，5月和9月均为0手。
• 持仓量增减：1月合约持仓量增加16,220手，5月和9月无变化。

跨期价差

• 1月-5月：现值为388元，前值为354元，增减30元。
• 5月-9月：现值为-1188元，前值为-1248元，增减-60元。
• 9月-1月：现值为800元，前值为894元，增减-94元。

跨品种价差

• PX01-PTA01：现值为2614元，前值为2584元，增减30元。
• PX05-PTA05：现值为-5962元，前值为-5902元，增减-60元。
• PX09-PTA09：现值为2602元，前值为2602元，增减0元。

原料及现货市场情况

PX价格

• 华北出厂价：现值为9777.5元/吨，前值也为9777.5元/吨，无变化。
• 华东出厂价：现值为9777.5元/吨，前值也为9777.5元/吨，无变化。

PTA现货价格

• 华东现货主流价：现值为7200元/吨，前值为7210元/吨，下跌10元。
• PTA出厂价：
  • 华东出厂价：现值为7002.5元/吨，前值相同。
  • 华南出厂价：现值为5400元/吨，前值相同。

市场评论与策略

基差情况

• PTA基差：现值为850元，前值为954元，有所下降。

装置运行情况

• PTA负荷：截至9月24日，PTA负荷为70.2%，环比下降2.0个百分点，同比下降4.6个百分点。
• 主要装置变动：
  • 逸盛海南降负至9成。
  • 英力士125万吨短停1-2天。
  • 三房巷320万吨重启。
  • 独山能源250万吨短停3-4天。
  • 中泰石化120万吨重启提负。

市场供需分析

• 供应端：PTA供应震荡回升，主要由于部分装置重启提负。
• 需求端：聚酯负荷持续下降，终端需求疲弱，聚酯利润不佳导致减产保加工费，对PTA需求偏弱。
• 库存情况：库存偏低对PTA价格形成支撑。

价格走势预期

• PTA价格：预计PTA价格将跟随成本高位宽幅震荡。
• 关注因素：中东局势演变、装置动态和需求变化。

市场消息

据AXIOS报道，卡塔尔调解方试图推动美伊外交突破，但进展甚微。美伊双方均不愿让步，谈判陷入僵局。伊朗提出了一些美国无法接受的要求，而美国认为自己占据上风，不愿妥协。卡塔尔官员对双方的立场越来越感到沮丧。

投资策略建议

• PTA期货：价格预计在成本高位宽幅震荡，建议关注中东局势和装置动态。
• 现货市场：现货价格震荡，市场商谈一般，建议关注供需变化和库存情况。

风险提示

• 数据局限性：报告依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期的风险。
• 宏观环境不确定性：宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化。
• 投资风险：市场有风险，投资需谨慎。报告信息仅供参考，不构成买卖出价。

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