20160228-东兴证券-计算机行业周报_下跌行情寻找优秀概念_17页_894kb

计算机行业周报总结（2016.02.22-2016.02.26）

核心内容

本周计算机行业整体表现疲软，周度跌幅为 10.49%，较上周反弹上涨 8.43% 后再次调整。计算机板块整体估值仍较高，随着年报的临近，业绩兑现压力增大，市场风险提示持续。

主要观点

• 计算机板块在2016年以来经历了多次下跌与反弹，整体呈现跌多弹少的趋势，累计跌幅达 27.28%，为所有板块中跌幅第二。
• 从概念类股的角度来看，移动互联网、网络安全、大数据、智能汽车、智能穿戴 等板块具有较强的防御属性，跌幅集中在 10% - 15% 之间。
• 智慧医疗、智慧城市、云计算、去IOE 等板块跌幅较大，超过 30%，其中云计算板块估值约为 40倍，具备较高的安全边际，未来两年业绩兑现可能性较大，是值得关注的布局机会。
• 网络安全板块被看好，相关标的包括：绿盟科技、启明星辰、卫士通和蓝盾股份。
• 云计算板块被重点推荐，相关标的有：太极股份、天玑科技、浪潮软件、同有科技。

投资策略及组合

• 当前投资组合收益为 -14.11%，跑输行业指数 3.62%，组合内三只股票跌幅均高于行业指数。
• 组合中，浪潮软件跌幅最大，为 -15.30%。
• 尽管如此，分析师仍看好当前组合，维持不变，组合权重如下：
  • 浪潮软件：34%
  • 金刚玻璃：33%
  • 绿盟科技：33%

行业动态

• 福建推进三网融合，计划将广电与电信业务双向进入扩展至全省，重点加快网络基础设施建设。
• 欧盟拟重启对谷歌广告业务的反垄断调查，关注其与苹果的交易以及对市场的影响。
• 谷歌推出RCS新通信标准，旨在取代传统短信服务，与多家运营商合作推动标准化。
• 微软正式开放 Azure Container 服务，支持 Docker 和 Mesosphere，简化容器化应用部署。
• 华为推动 SDN/NFV 产业化进程，参与数据中心 SDN 整体解决方案测试，助力国内 SDN 产业发展。
• 中国海油与百度签署战略合作意向书，将在互联网信息技术、加油加气业务等领域展开合作。
• 爱奇艺商城启动全球购业务，连接亚马逊等国际零售商，实现影视周边一站式购买。
• 我国两大量子通信项目将在2016年建设完成，包括量子科学实验卫星和“京沪干线”项目。
• 阿里巴巴拟借贷最高40亿美元用于扩张，计划用于收购及其他项目。

公司动态

• 雷柏科技投资设立全资子公司，拓展机器人业务，推动智能制造解决方案输出。
• 超图软件荣获北京市科技进步一等奖，其“云端一体化SuperMapGIS软件平台”在地理信息领域具有创新性。
• 东软集团参与设立健康保险公司，推动大健康战略发展。
• 新开普与河南云数签订股权转让协议，对外投资30万元获取30%股权。
• 银江股份取得发明专利证书，有助于提升技术竞争力。
• 新国都中标招商银行“2015-2017年普通POS”采购项目，中标5个包件。
• 达华智能为全资子公司提供贷款担保，金额为1800万元。
• 潜能恒信对外投资设立能源基金管理公司，聚焦油气资源并购整合。

行业数据概览

概念板块涨跌幅

行业评级体系

• 行业评级：

  • 看好：行业指数相对强于市场基准指数 5% 以上；
  • 中性：行业指数相对市场基准指数介于 -5%~+5% 之间；
  • 看淡：行业指数相对弱于市场基准指数 5% 以上。

• 公司评级：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数 15% 以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数 5%~15% 之间；
  • 中性：相对市场基准指数介于 -5%~+5% 之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数 5% 以上。

分析师与联系人信息

• 分析师：林阳
  • 中国社科院金融专业硕士，计算机行业首席研究员，研究所上海团队负责人。
• 联系人：杨洋
  • 南京邮电大学计算机专业本科，纽约大学计算机科学专业硕士，曾任职华为技术有限公司上海研究所。

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