20241024-开源证券-扬杰科技-300373.SZ-公司信息更新报告_2024Q1-3业绩稳健增长_看好汽车电子业务_4页_873kb

扬杰科技（300373SZ）2024年第三季度业绩稳健增长，实现营收4424亿元，同比增长94.8%；归母净利润669亿元，同比增长82.8%；毛利率提升至31.02%。公司受益于汽车电子和消费工业需求回升，汽车电子业务营收增长60%，消费电子及工业产品增长超20%。分析师罗通维持“买入”评级，下调2024-2026年净利润预测至925/1097/1422亿元，当前股价对应PE为285/241/186倍。公司持续布局汽车电子和第三代半导体领域，N40V系列及碳化硅模块逐步量产，预计2025年碳化硅模块批量上车，提升成长性。但存在下游需求不及预期、客户导入不及预期和技术研发风险。

此外，公司财务摘要显示2024-2026年营业收入YOY分别为11.14%、14.21%、22.37%，毛利率稳定在30%-31%区间，ROE分别为10.2%、11.0%、12.7%。风险提示包括行业复苏不及预期、市场变化等。总体而言，扬杰科技在汽车电子领域展现强劲潜力，但投资需警惕潜在风险。