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6月美国能源和科技板块出现明显上涨

核心内容

6月全球股市表现分化，其中美国能源和科技板块涨幅显著，而港股市场则出现回调。美联储维持宽松政策，但下半年或有边际收紧趋势。新兴市场如墨西哥、捷克、匈牙利、俄罗斯和巴西均上调利率。美股市场中，纳斯达克指数涨幅最大，标普500信息技术和能源板块领涨。港股市场整体下跌，但部分行业如恒生工业指数上涨。

主要观点

• 美联储政策：6月将超额准备金利率（IOER）上调至0.15%，隔夜逆回购利率上调至0.05%，但基准利率维持在0%-0.25%不变。鲍威尔在听证会上强调将优先促进就业复苏，而非因通胀提前加息。预计下半年将出现部分边际收紧趋势，但短期内不会上调基准利率。
• 市场表现：
  • 美股：纳斯达克指数上涨5.49%，标普500指数上涨2.22%，道琼斯指数微跌0.08%。标普500信息技术和能源板块分别上涨6.9%和4.5%。
  • 港股：恒生中国企业指数下跌2.07%，恒生指数下跌1.11%，恒生香港中资企业指数下跌2.84%。恒生工业指数为涨幅最大的板块，上涨6.18%。
• 中概股表现：纳斯达克中国金龙指数上涨1.77%。中概股中涨幅前三的是CBAK能源科技有限公司（75.32%）、第九城市（28.60%）、中国铝业（26.97%）。
• 全球通胀与经济复苏：
  • 美国5月CPI同比上涨5%，核心CPI同比上涨0.9%。
  • 欧元区6月HICP同比上涨1.9%，核心CPI同比上涨0.9%，制造业和服务业PMI均上升。
  • 日本5月CPI同比为-0.1%，核心CPI同比为0.1%，制造业和服务业PMI均有所上升。
• 政策跟踪：
  • 欧洲央行副行长金多斯表示政策应逐步、审慎地正常化。
  • 日本央行继续支持宽松政策，认为经济正在好转。
  • 一些新兴经济体在6月上调利率，以应对通胀压力。
• A+H股表现：A+H股中，中远海控、比亚迪、中集集团涨幅靠前，H股中比亚迪股份、中国石油股份、中远海控涨幅显著。

关键信息

• 美联储政策：维持基准利率不变，但部分政策工具调整，可能在下半年出现边际收紧。
• 美股行业表现：信息技术和能源板块领涨，其中纳斯达克100指数涨幅前三的公司为BioGen、NVIDIA、AMD。
• 港股表现：整体回调，恒生工业指数表现最佳。
• 中概股表现：涨幅前三为CBAK能源科技有限公司、第九城市、中国铝业。
• 全球通胀：美国、欧元区、日本均出现通胀上升，但程度不同。
• 经济指标：美国非农就业数据回暖，失业率下降至5.8%。
• 避险资产：伦敦金本月波动，最高触及1902.75美元/盎司，最低至1755.45美元/盎司。

风险提示

• 美联储政策超预期
• 经济增长不及预期
• 全球地缘政治风险上升
• 全球范围黑天鹅事件

附录：主要市场表现

附录：美股涨幅前十个股

附录：纳斯达克100涨幅前十个股

附录：A+H股涨幅前十（A股排名）

附录：A+H股涨幅前十（H股排名）