20180403-招商证券-中国创造系列报告之二_数字基建_浪潮来袭__20页_1mb

专题报告总结

核心内容

2018年4月，第一届数字中国建设峰会将在福建福州召开，主题为“以信息化驱动现代化，加快建设数字中国”，是中国规模最大的国家级信息化会议。会议聚焦电子政务与数字经济，八大细分方向包括电子政务、数字经济、智慧社会、新型智慧城市、大数据、数字福建、数字海丝和物联网。ICT行业顶尖企业和科研机构将参与峰会，推动数字中国建设进入高峰期。

主要观点

1. 数字基建的必要性

   • 中国城镇化和传统基建已进入平稳期，数字基建成为新的增长点。
   • 制造业正迎来全面升级，从“量”向“质”转变，推动智能制造发展。
   • 数字化基础设施是推动数字经济和产业融合的关键，成为国家经济的重要支撑。
   • 新一轮科技革命即将爆发，5G、AI、物联网等技术将深刻影响人类生产和生活方式。
   • 在贸易战背景下，必须加强自主创新，推动高科技产业国产化。
   • 国家出台多项政策支持数字经济，为相关行业提供资源倾斜和政策引导。

2. 技术与产业趋势

   • 5G：将成为万物互联的底层通信技术，支撑海量物联网应用，推动相关产业规模增长。
   • 云计算：发展迅猛，成为提升信息化水平和数字经济的重要支撑，政策推动与市场潜力巨大。
   • 智能手机：向高端化和集中化发展，带动OLED、摄像头、防水、快充等细分领域。
   • 智能政务：政务大数据应用刚起步，未来将推动城市规划、交通管理、环保等多个领域的发展。
   • 物联网：具备与移动互联网相似的发展逻辑，NB-IoT建设将进入高峰期，带动终端、芯片、传感器、控制器等领域。

关键信息

1. 数字基建六大逻辑

• 城镇化：传统基建已过高峰，数字基建成为新的支撑。
• 制造业升级：推动智能制造发展，实现从“制造大国”向“制造强国”转变。
• 数字化基础设施：提升全要素效率，优化经济结构。
• 技术革命：以“智联网”为核心的科技革命将改变生产与生活。
• 贸易战与自主创新：加强自主创新，保障高科技产业链安全。
• 政策支持：国家出台多项政策推动数字经济和数字基建发展。

2. 5G发展情况

• 5G将替代4G，成为万物互联的核心通信技术。
• 中国通信企业如华为、中兴在5G技术上处于国际领先水平。
• 三大运营商将加快5G部署，2019年开启网络建设，2020年商用落地。
• 重点推荐公司：中兴通讯、亨通光电、中天科技、光迅科技、烽火通信、金信诺、国睿科技。

3. 云计算发展

• 我国云计算市场增长迅速，2018-2020年预计年复合增长率达28%。
• 政策支持，如《云计算发展三年行动计划（2017-2019年）》。
• 重点推荐公司：光环新网、鹏博士、广联达、用友网络、鼎捷软件、航天信息、太极股份、华宇软件、紫光股份、网宿科技、美亚柏科、绿盟科技、启明星辰、数据港、东方通、浪潮信息、中科曙光。

4. 智能手机趋势

• 智能手机进入结构性升级阶段，高端化和集中化趋势明显。
• 重点发展领域包括OLED、摄像头、防水、快充、无线充电等。
• 重点推荐公司：京东方A、深天马A、精测电子、欧菲光、立讯精密、歌尔股份、信维通信、顺络电子、蓝思科技、大族激光、胜利精密。

5. 智能政务

• 政务大数据应用尚处于起步阶段，未来将推动多领域应用。
• 政府推动政务信息系统整合共享，建设全国一体化大数据中心。
• 重点推荐公司：浪潮信息、中科曙光、星网锐捷、海康威视、大华股份、太极计算机、华宇软件、东软集团。

6. 物联网发展

• 国家政策支持，NB-IoT建设进入高峰期，带动终端、芯片、传感器、控制器等领域。
• 重点推荐公司：高新兴、中兴通讯、广和通、移为通信、日海通讯、宜通世纪、金卡智能、新天科技、东软载波、华工科技、汉威科技、拓邦股份、和而泰。

重点推荐公司汇总

风险提示

本主题报告涉及除非特别说明，所有个股仅作列示，不作个股投资建议。