20210630-川财证券-川财月度金股系列报告_川财7月金股组合_16页_730kb

川财月度金股系列报告总结

核心内容

宏观形势与市场环境

• 国内经济表现：制造业工业增加值持续修复，5月同比增速加快至0.52%，工业利润增长显著，1-5月同比增长83.4%，两年平均增长21.7%，显示经济保持良性增长。
• 货币政策：央行强调维护经济平稳，灵活精准实施货币政策，市场流动性中长期不会急转弯。
• 海外影响：美联储暗示2023年底将加息两次，对资源类板块有一定影响。

投资建议

• 电力行业：国家发改委推动电力价格反映成本与供需关系，火电企业盈利稳定性增强，建议关注。
• 科技板块：在通胀见顶背景下，科技板块估值修复空间较大，受益于芯片涨价与国产替代进程。
• 高端白酒：尽管部分白酒估值偏高，但高端化趋势明显，业绩确定性较强，仍具投资机会。
• 军工板块：受益于航空装备升级换代，建议关注航天军工产业链。
• 文体产业：2021年为体育大年，奥运会等赛事推动行业复苏，中报有望扭亏盈利，投资机会显现。

组合表现回顾

• 6月金股组合收益率：6.26%，跑赢沪深300指数（-2.02%），超额收益达8.28%。
• 涨幅领先标的：蔚蓝锂芯（+32.30%）、富临精工（+23.56%）、东鹏饮料（+19.94%）。
• 1-6月累计收益率：4.23%，沪深300同期上涨0.24%，超额收益达3.99%。

2021年7月金股组合

关键信息与推荐理由

华鲁恒升 (600426)

• 财务预测：2021-2023年营收预计为190亿、220亿、230亿；EPS分别为2.18元、2.41元、2.58元。
• 推荐理由：主要产品价格高位运行，二季度业绩有望改善；湖北第二基地建设推进，公司规模有望翻倍。

海油发展 (600968)

• 财务预测：2021-2023年营收预计为390亿、430亿、460亿；EPS分别为0.20元、0.24元、0.28元。
• 推荐理由：一季度业绩超预期，签署FPS0项目，布局海上风电等新能源领域。

中航机电 (002013)

• 财务预测：2021-2023年营收预计为140.93亿、163.34亿、188.46亿；EPS分别为0.34元、0.41元、0.50元。
• 推荐理由：航空机电龙头，受益于军民航空产业高景气，产品结构优化，未来增长空间大。

利君股份 (002651)

• 财务预测：2021-2023年营收预计为11.82亿、17.16亿、24.03亿；EPS分别为0.30元、0.44元、0.63元。
• 推荐理由：国内辊压机行业领先者，布局航空航天业务，业绩增长潜力大。

新莱应材 (300260)

• 财务预测：2021-2023年营收预计为17.70亿、23.61亿、31.60亿；EPS分别为0.51元、0.70元、0.97元。
• 推荐理由：半导体关键零部件国产化领先，业务覆盖食品、医疗等领域，基本面持续向好。

富临精工 (300432)

• 财务预测：2021-2023年营收预计为27.8亿、46.7亿、63.1亿；EPS分别为0.56元、0.75元、0.93元。
• 推荐理由：积极布局新能源汽车电控系统，定增用于产能扩张，大股东认购彰显信心。

华能国际 (600011)

• 财务预测：2021-2023年营收预计为1774亿、1833亿、1887亿；EPS分别为0.49元、0.59元、0.66元。
• 推荐理由：发电量增长显著，电价有望提升，新能源装机提速。

贵州茅台 (600519)

• 财务预测：2021-2023年营收预计为1082.26亿、1204.84亿、1336.99亿；EPS分别为42.42元、47.44元、52.80元。
• 推荐理由：业绩平稳增长，直营渠道持续扩张，产品提价策略有效，全年增长目标有望实现。

泸州老窖 (000568)

• 财务预测：2021-2023年营收预计为200.80亿、241.42亿、285.95亿；EPS分别为5.07元、6.23元、7.53元。
• 推荐理由：产品结构优化，费用管控良好，高端产品提价策略有效，全年增长目标明确。

当代文体 (600136)

• 财务预测：2021-2023年营收预计为28.47亿、26.44亿、38.58亿；EPS分别为0.37元、0.41元、0.71元。
• 推荐理由：拥有优质版权资源，体育行业复苏确定性高，武汉国资委入主提升公司治理。

风险提示

1. 企业盈利不及预期。
2. 海外市场波动加剧。
3. 系统性风险。

分析师信息

• 陈雳：S1100517060001，chenli@cczq.com
• 张天楠：S1100520070001，zhangtiannan@cczq.com
• 张卓然：S1100120070007，zhangzhuoran@cczq.com

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