中国家庭财富指数调研报告2020年度_34页_5mb

疫情下中国家庭的财富变动趋势总结

核心内容概述

本报告基于西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心与蚂蚁集团研究院联合开展的2020年中国家庭财富变动趋势调查，分析了疫情对家庭财富、收入、就业及投资行为的影响。调查通过季度调研数据，揭示了家庭财富恢复情况、资产配置变化、线上投资趋势及房产投资意愿，并提出相应的政策建议。

主要观点

1. 财富增速快于收入增速，但存在群体分化

• 财富恢复优于收入与就业：家庭财富指数在2020年二季度后持续上升，增速快于收入增速，且好于工作稳定性恢复速度。
• 高收入家庭表现优于疫前：年收入30万以上的家庭财富、收入及工作稳定性均优于疫情前水平。
• 低收入家庭表现堪忧：年收入5万及以下家庭的财富与收入指数仍低于100，恢复缓慢。
• 职业分化显著：公务员或管理者家庭财富恢复最好，而自由职业者经济恢复较弱。

2. 财富增长的关键因素

• 房产与金融投资为主导：住房资产对家庭财富增加贡献最大，达69.9%；金融投资贡献21.2%。
• 投资收益存在差异：高学历或高收入家庭的投资收益率显著高于其他群体，全年平均投资收益率为2.3%，而均衡类配置家庭达到4.7%。

3. 资产配置趋于均衡

• 低风险资产配置回落，权益类资产配置上升：家庭对低风险资产配置意愿逐渐回归常态，权益类资产配置意愿提升。
• 高学历与高收入家庭更倾向均衡配置：近六成家庭为均衡类配置，高学历或高收入家庭更倾向于均衡配置。
• 均衡配置促进财富增长：均衡配置家庭的财富和收入增幅高于偏存款或偏权益类家庭。

4. 线上投资趋势显著

• 线上投资意愿逐季提升：家庭线上投资意愿指数持续高于100，表明线上投资热情高涨。
• 线上投资具有普惠性：线上投资促进了低资产、年老及五六线城市家庭的资产均衡配置。
• 线上投资提高收益率：参与线上投资的家庭投资收益率显著高于未参与家庭。

5. 房产投资热度不减，但需警惕投机风险

• 计划购房比例逐季上升：家庭计划购房比例从第二季度的8.4%上升至第四季度的11.6%。
• 高资产及多套房家庭购房意愿更高：金融资产在100万以上家庭的购房比例显著增加，多套房家庭购房意愿也较高。
• 非一线城市购房意愿更强：六线城市购房比例高于其他城市，一线城市购房意愿相对较低。

关键信息

• 财富与收入恢复：家庭财富和收入指数在2020年持续上升，但恢复速度不一。
• 线上投资普及：线上投资成为家庭资产配置的重要工具，促进财富增长和收益提升。
• 房产投资趋势：家庭对房产投资热情不减，但需注意其投资属性的潜在风险。
• 群体差异明显：低收入、自由职业及个体工商户家庭的恢复情况较差，成为双循环发展中的滞点。
• 政策建议：
  • 促进就业稳定与优化收入分配，改善低收入及自由职业者状况。
  • 鼓励家庭均衡配置资产与线上投资，提升投资收益。
  • 坚持房住不炒，引导家庭资产配置重心向金融资产转移。

结构特点

• 调研方法科学：采用分层、三阶段与PPS抽样设计，结合实地走访与电话回访，数据具有全国和省级代表性。
• 数据来源广泛：覆盖全国29个省、340个县、1364个社区，样本数量庞大。
• 指数编制方法：借鉴日本、欧盟及国内高校的消费者信心指数编制方法，采用加权评分法，增强报告的权威性与可比性。

附录信息

• 调研方式：通过支付宝APP进行线上调查，覆盖活跃用户。
• 数据调整：根据人口结构进行权重调整，剔除20岁以下、60岁以上及新疆、西藏人口，确保样本代表性。
• 指数计算方法：采用加权评分法，综合评估家庭对经济形势、收入、财富等的预期与态度。

总结及建议

• 财富恢复与信心提升：家庭对下季度财富与收入预期乐观，信心指数上升，表明对经济发展持积极态度。
• 促进均衡配置与线上投资：鼓励家庭进行资产均衡配置，提升投资收益，尤其是对低收入及年老群体。
• 关注房产投资风险：坚持房住不炒，降低多套房家庭购房热度，引导家庭资产配置向金融资产转移，提高配置效率与收益水平。