20231031-国盛证券-2023年11月海外金股推荐_关注硬件机会_15页_908kb

报告总结：

本报告于2023年10月31日发布，焦点是海外硬件相关投资机会，并提供11月金股推荐。焦点事件包括智能手机市场第三季度全球出货量仅降1%，主要由于新品发布和库存改善，以及苹果、小米等品牌发布会。欧朋和VIVO大会安排也涉及。PC市场出货下降9%，但降幅收窄，联想展示首款AIPC，目标于2024年亮相。同时，美国禁止英伟达高规格GPU芯片出口至中国，芯片限制禁令提前生效，影响AI领域企业。亿航获得全球首张eVTOL型号合格证，小鹏发布飞行汽车和机器人进展。云栖大会和开源鸿蒙技术大会即将召开，推广AI和技术创新。

市场情况于10月中下旬回调，恒生指数和恒生科技指数下跌分别达23%和29%。资金流显示港股通净流入减少，板块分化明显，食品零售和保健品板块上涨，而科技和消费服务板块跌幅巨大。估值方面，恒生指数市盈率下调。

配置建议关注消费电子向好的港股企业，如比亚迪电子、小米集团、联想、舜宇光学、丘钛科技、瑞声科技等；以及地产龙头如绿城中国，与铜价上涨相关的矿业企业如中国有色矿业。

11月金股组合包括8公司推荐：

• 绿城中国：聚焦核心城市发展，财务稳健。
• 中国有色矿业：铜价上涨带动利润，非洲矿产资产价值重估。
• 比亚迪电子：三季度盈利远超预期，海外客户和汽车业务增长。
• 小米集团-W：手机出货量突破预期，新系统"澎湃OS"推进生态。
• 联想集团：布局AIPC和服务器，AI拉动成长。
• 舜宇光学科技：车载业务强劲增长，光学供应链回暖。
• 丘钛科技：高端摄像头模组增长快，市场回升。
• 瑞声科技：合作小米，扩展车载音响市场。

风险包括消费需求低于预期、政策监管超预期变化、竞争加剧等，潜在影响企业基本面。

报告强调对AI应用、消费电子、地产和矿业的看多策略。