20260818-国投期货-金融期权波动率日报_25页_1mb

报告摘要

国投期货期权市场分析总结

核心内容概览

本报告提供了多个ETF及指数期权的隐含波动率（IV）和偏度（Skew）数据，主要涵盖沪深300ETF、沪中证500ETF、深中证500ETF、创业板ETF、科创板50ETF、300指数、1000指数、上证50指数等标的物的近期市场情况。数据来源为同花顺iFinD和国投期货，时间范围集中在2026年8月14日至8月18日之间。

主要观点

1. 隐含波动率（IV）分析

当月IV：整体呈现波动状态，但多数标的物的当月IV处于相对低位，表明市场对短期价格波动的预期较为平稳。
IV分位数：近1年和近2年的IV分位数大多处于中等偏上水平，说明当前IV处于历史中等偏高水平，可能反映市场对风险的偏好或事件驱动的波动预期。
次月IV：次月IV普遍略高于当月IV，但波动幅度较小，表明市场对远期波动的预期相对稳定。

2. 偏度分析（Skew指数）

Skew指数：多数标的物的Skew指数在100左右波动，表明市场对尾部风险的定价偏中性。
近期趋势：Skew指数在不同时间点略有波动，但整体处于稳定区间，未出现显著偏移，可能意味着市场对极端事件的预期未明显增强。

关键信息汇总

1. 沪深300ETF

日期	标的物价格	标的涨跌幅	当月IV	近1年IV分位数	近2年IV分位数	次月IV	近1年次月IV分位数	近2年次月IV分位数
2026/8/14	3.021	-0.53%	13.98%	26.90%	31.40%	14.33%	15.10%	28.10%
2026/8/17	3.052	1.03%	14.34%	30.60%	35.70%	13.96%	13.50%	24.30%
2026/8/18	3.047	-0.16%	14.71%	37.90%	41.30%	14.11%	14.70%	25.70%

2. 沪中证500ETF

日期	标的物价格	标的涨跌幅	当月IV	近1年IV分位数	近2年IV分位数	次月IV	近1年次月IV分位数	近2年次月IV分位数
2026/8/13	4.729	-0.40%	15.50%	29.70%	33.10%	16.01%	22.70%	36.90%
2026/8/14	4.726	-0.06%	14.62%	17.90%	19.80%	15.20%	14.70%	28.90%
2026/8/17	4.801	1.59%	15.04%	23.20%	25.70%	15.47%	17.70%	31.00%

3. 深中证500ETF

日期	标的物价格	标的涨跌幅	当月IV	近1年IV分位数	近2年IV分位数	次月IV	近1年次月IV分位数	近2年次月IV分位数
2026/8/14	4.935	-0.02%	16.08%	40.00%	45.60%	16.15%	24.40%	40.20%
2026/8/17	5.014	1.60%	14.62%	18.70%	26.50%	15.24%	15.60%	30.50%
2026/8/18	4.996	-0.36%	15.29%	27.70%	35.10%	15.50%	18.10%	32.90%

4. 创业板ETF

日期	标的物价格	标的涨跌幅	当月IV	近1年IV分位数	近2年IV分位数	次月IV	近1年次月IV分位数	近2年次月IV分位数
2026/8/14	3.645	1.14%	32.07%	57.90%	66.80%	31.08%	51.00%	61.70%
2026/8/17	3.756	3.05%	29.01%	42.40%	56.20%	29.52%	40.00%	54.70%
2026/8/18	3.723	-0.88%	30.38%	51.40%	61.50%	29.68%	42.10%	56.00%

5. 科创板50ETF

日期	标的物价格	标的涨跌幅	当月IV	近1年IV分位数	近2年IV分位数	次月IV	近1年次月IV分位数	近2年次月IV分位数
2026/8/14	1.758	0.00%	38.73%	57.50%	69.50%	37.76%	56.10%	67.60%
2026/8/17	1.830	4.10%	35.27%	49.30%	61.50%	34.79%	45.50%	58.90%
2026/8/18	1.832	0.11%	36.99%	52.60%	65.20%	35.46%	49.30%	62.50%

6. 300指数

日期	标的物价格	标的涨跌幅	当月IV	近1年IV分位数	近2年IV分位数	次月IV	近1年次月IV分位数	近2年次月IV分位数
2026/8/14	4665.881	0.04%	14.82%	27.70%	35.90%	16.07%	21.60%	35.50%
2026/8/17	4741.098	1.61%	14.12%	20.00%	29.40%	15.16%	12.60%	26.50%
2026/8/18	4725.813	-0.32%	14.22%	20.80%	30.00%	15.71%	15.90%	30.00%

7. 1000指数

日期	标的物价格	标的涨跌幅	当月IV	近1年IV分位数	近2年IV分位数	次月IV	近1年次月IV分位数	近2年次月IV分位数
2026/8/14	7769.820	0.70%	22.76%	44.00%	49.20%	23.73%	42.40%	51.10%
2026/8/17	7968.383	2.56%	22.27%	39.50%	43.30%	22.73%	32.60%	41.50%
2026/8/18	7945.964	-0.28%	22.09%	38.70%	42.30%	23.93%	44.40%	52.30%

8. 上证50指数

日期	标的物价格	标的涨跌幅	当月IV	近1年IV分位数	近2年IV分位数	次月IV	近1年次月IV分位数	近2年次月IV分位数
2026/8/14	2916.128	-0.41%	14.02%	27.30%	29.20%	77.32%	92.20%	96.10%
2026/8/17	2945.412	1.00%	13.02%	15.10%	18.60%	82.95%	97.90%	98.90%
2026/8/18	2940.701	-0.16%	13.50%	20.00%	23.50%	83.09%	97.90%	98.90%

偏度计算（Skew指数）

标的物	时间	Skew指数
沪300ETF	今日	102.73
沪300ETF	昨日	96.77
沪300ETF	二日前	102.65
沪300ETF	三日前	102.34
沪300ETF	四日前	102.34
沪中证500ETF	今日	110.54
沪中证500ETF	昨日	110.78
沪中证500ETF	二日前	109.86
沪中证500ETF	三日前	107.34
沪中证500ETF	四日前	107.32
深中证500ETF	今日	100.63
深中证500ETF	昨日	81.34
深中证500ETF	二日前	105.79
深中证500ETF	三日前	113.26
深中证500ETF	四日前	110.05
科创板50ETF	今日	100.53
科创板50ETF	昨日	97.71
科创板50ETF	二日前	108.23
科创板50ETF	三日前	112.02
科创板50ETF	四日前	107.96
300指数	今日	110.94
300指数	昨日	107.38
300指数	二日前	115.88
300指数	三日前	114.62
300指数	四日前	113.02
上证50指数	今日	98.41
上证50指数	昨日	95.69
上证50指数	二日前	104.26
上证50指数	三日前	104.47
上证50指数	四日前	106.21