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新东方在线科技控股有限公司2023年中期报告总结

核心内容概述

新东方在线科技控股有限公司（股份代号：1797）是一家专注于在线教育及直播电商的公司，总部位于中国北京市，注册于开曼群岛。公司通过直播平台“东方甄选”提供自营农产品及其他优质产品，同时继续发展大学教育及机构客户业务。2022年11月30日止六个月，公司实现了显著的财务增长，主要得益于业务战略转型及直播电商的快速发展。

主要观点

1. 业务转型与增长

• 公司从以线上教育为主转向自营产品及直播电商，成为其长期增长的主要驱动力。
• 东方甄选已成为知名直播电商平台，销售高品质、高性价比的农产品及其他产品。
• 2022年11月30日止六个月，公司总营收由573.5百万元增至2,080.1百万元，增幅达262.7%。
• 持续经营业务营收由301.4百万元增至2,080.1百万元，增幅达590.2%。
• 净利润由2021年11月30日止六个月的净亏损544.0百万元增至2022年11月30日止六个月的净盈利585.3百万元，增幅达207.6%。

2. 直播电商业务表现

• 截至2022年11月30日止六个月，GMV达48亿元人民币，其中抖音平台贡献了大部分GMV。
• 抖音上的已付订单总数达70.2百万单，展示其在直播电商领域的强劲增长。
• 东方甄选与多家物流服务商合作，提升了配送质量和冷链覆盖范围，客户复购率持续增长。
• 东方甄选已设立多个直播账号，覆盖不同产品类别，吸引大量粉丝，其中图书、美丽生活及自营产品账号共吸引超过7百万名粉丝。

3. 大学教育业务

• 大学教育分部的营收由267.6百万元增至295.1百万元，增幅10.3%。
• 付费学生人次由27.5万人增至31.5万人，增幅达14.5%。
• 课程内容优化及营销策略提升推动了大学教育业务的增长。

4. 机构客户业务

• 机构客户业务营收由33.7百万元降至19.2百万元，降幅达43.2%。
• 该业务主要因开发职业教育新课程所致，但整体仍保持稳定运营。

5. 财务表现

• 毛利率由30.2%升至47.2%，主要由于自营产品及直播电商的扩张，以及K-12业务的终止。
• 研发开支由156.8百万元降至48.3百万元，主要由于K-12业务的终止。
• 销售及营销开支由340.8百万元降至227.8百万元，员工成本减少所致。
• 其他收入、收益及亏损由12.4百万元增至121.3百万元，主要由于汇兑收益增加。

6. 非国际财务报告准则指标

• 经调整溢利由27.041百万元增至600.995百万元。
• 经调整EBITDA由38.606百万元增至686.246百万元。
• 通过非国际财务报告准则指标，公司展示了其在运营效率和盈利能力方面的提升。

7. 公司治理

• 审核委员会负责监督财务报告及内部控制，由董瑞豹先生担任主席。
• 公司已根据上市规则成立提名委员会及薪酬委员会。
• 2022年8月26日，吴强先生辞任非执行董事及审核委员会成员，林哲莹先生获委任为审核委员会成员。

8. 股权与购股权计划

• 公司实施了两个购股权计划：首次公开募股前及后。
• 截至2022年11月30日，董事根据购股权计划持有尚未行使的购股权，可认购约1.24%的已发行股本。
• 其他177名承授人根据购股权计划持有尚未行使的购股权，可认购约3.16%的已发行股本。
• 购股权计划旨在激励员工并提升公司价值。

9. 公司名称变更

• 2023年1月5日，董事会建议将公司英文名称由“Koolearn Technology Holding Limited”更改为“East Buy Holding Limited”，中文名称由“新东方在线科技控股有限公司”更改为“东方甄选控股有限公司”。
• 更名旨在反映公司现有业务发展方向及未来前景。

10. 资金与资本支出

• 公司主要依赖现金及现金等价物及股份认购所得款项满足资金需求。
• 截至2022年11月30日，公司现金及现金等价物为793.7百万元人民币。
• 资本支出主要用于购买物业及设备，2022年11月30日止六个月支出为4.8百万元人民币。

11. 合规与法律事务

• 公司遵守证券及期货条例及上市规则，未涉及任何重大诉讼或仲裁。
• 公司已采纳标准守则，确保董事交易行为合规。

12. 其他重要信息

• 公司无重大或然负债。
• 无重大投资或资本资产计划。
• 无购买、出售或赎回上市证券的记录。
• 无重大收购或出售附属公司及联属公司。

关键信息

• 公司定位：直播平台、自营产品和科技公司、文化传播公司。
• 业务重点：自营产品及直播电商、大学教育、机构客户。
• 财务增长：2022年11月30日止六个月总营收增长262.7%，净利润增长207.6%。
• 直播电商表现：GMV达48亿元，抖音平台贡献显著，吸引大量粉丝。
• 大学教育增长：付费学生人次增长14.5%，课程优化及营销策略提升。
• 公司治理：设立审核、提名及薪酬委员会，确保透明及问责。
• 购股权计划：激励员工，提升公司价值。
• 公司名称变更：反映业务转型及发展方向。
• 资金状况：现金充足，无重大债务或抵押资产。
• 合规性：遵守相关法规，无重大法律纠纷。

未来展望

公司将继续以“以客户为中心”的战略及“奋斗者为本”的精神，推动自营产品及直播电商业务，提升客户体验及社会价值。未来将加大文化内容创新及技术应用，拓展更多产品类别及市场机会，同时持续优化现有业务，提升运营效率及盈利能力。