20230617-国金证券-汽车及汽车零部件行业周报_新车潮来袭消费提振_板块回暖进程加速_14页_1mb

终端市场与新车型动态

• 销量表现：
  • 6月国内新能源车销量同比负增长，但结构优化显著，电车累计销量+39%。
  • 蔚来6月销量同比微增7.66%，ET5/ET7主力车型价格下探，Q3-Q4月销目标2万辆以上。
  • 小鹏G6预售72小时订单超2.5万辆，定位与ModelY竞争，推动品牌销量恢复。
• 新车型上市：
  • 蔚来ET5Touring上市，电池租用方案价格降至22.8万元。
  • 吉利极氪X上市，覆盖全国25城交付；银河L6预计9月发布，加速插混市场竞争。

产业链价格与政策

• 电池材料：
  • 氢氧化锂报价3020万元/吨，周环比+0.67%；碳酸锂价格3125万元/吨，周环比-0.79%。
  • 钴价（MB标准级）上涨180%，锂盐价格波动受供需影响。
• 欧盟电池新规：
  • 通过碳足迹声明、数字电池护照等要求，提高低碳电池出海成本。
  • 宁德时代、亿纬锂能提前布局，应对材料回收与碳足迹管理挑战。

科技趋势与投资建议

• 智能驾驶升级：
  • L3自动驾驶标准拟定6月底落地，域控制器、激光雷达、AI算法受益。
  • 特斯拉、小鹏技术领先，推荐关注德赛西威、经纬恒润、光庭信息。
• 储能与固态电池：
  • 国家发改委支持新型储能技术创新，固态电池目标2027年量产。
  • 丰田全固态电池续航可达1000km，技术壁垒高。
• 钠离子电池：
  • 下方低速百万辆提前布局，适用范围扩大至A00级电动车。

投资策略与风险提示

• 选股方向：
  • 龙头权重：特斯拉供应链（如东山精密）、宁德时代换电技术。
  • 新技术方向：钠电材料、4680电池、空悬系统（渗透率YOY+180%）。
  • 国产替代：低国产化部件（如主被动安全件）。
• 短期建议：
  • 结构性机会为主，关注被错杀龙头及新兴技术路线。
• 风险预警：
  • 电动车补贴退坡、产销不及预期、海外政策不确定性。

数据洞察

• 动力电池价格对比（更新至6月16日）

  材料	价格（万元/吨）	周环比
  氢氧化锂	3020	+0.67%
  碳酸锂	3125	-0.79%
  人造石墨	中端28-41	持平
  六氟磷酸锂	16.25	+3.83%