20260828-上海中期-宏观_隔夜市场概览_3页_222kb

上海中期期货股份有限公司宏观市场分析总结

核心内容概述

本报告为上海中期期货股份有限公司发布的宏观市场概览，涵盖国内与海外宏观经济动态、市场收报情况及风险提示等内容，旨在为投资者提供市场参考信息。

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国内宏观动态

1. 央行公开市场操作

• 操作内容：8月27日，央行通过公开市场净投放6065亿元资金，包括7天期逆回购1030亿元、隔夜逆回购5035亿元。
• 利率水平：逆回购利率为1.40%。
• 市场影响：当日无逆回购到期，资金面由偏紧转向均衡，有助于缓解短期流动性压力。

2. 工业利润增长

• 数据统计：1—7月规上工业企业利润总额达45820.6亿元，同比增长17.6%。
• 行业表现：
  • 电子行业利润同比增长1.1倍。
  • 集成电路行业利润同比增长18.5倍。
• 市场支撑：上述行业成为工业利润增长的主要支撑力量，显示高技术制造业表现强劲。

3. 航空保税维修政策

• 政策发布：商务部等九部门印发《关于促进航空保税维修高质量发展的意见》。
• 政策内容：
  • 综保区内维修后内销按修理后实际报验状态征税。
  • 区外内销按保税货物一线进口状态补税。
• 配套措施：提供财税金融支持，以提升航空保税维修产业链的竞争力。

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海外宏观动态

1. 美国失业金数据

• 初请失业金：截至8月22日当周，初请失业金人数为20.3万人，低于预期的20.8万人及前值修正的20.7万人。
• 续请失业金：续请人数为170.8万人，低于预期的179.2万人。
• 市场影响：显示美国劳动力市场仍具韧性，强化了美联储“通胀未消前不急于降息”的预期。

2. 美联储官员表态

• 鹰派信号：三位美联储官员于8月27日发出鹰派信号。
• 具体观点：
  • 堪萨斯城联储施密德认为3.50%—3.75%的利率区间仍偏宽松。
  • 克利夫兰联储哈马克表示“现在就该行动”。
  • 芝加哥联储古尔斯比警示通胀粘性。
• 主席动向：主席沃什的霍尔首秀定于北京时间8月28日22时，市场在首秀前保持观望。

3. 美伊对峙与市场情绪

• 地缘政治：白宫称“目前未进行任何谈判、所有选项在考虑中”，美伊对峙未降级。
• 风险偏好：英伟达大涨带动风险偏好上升，促使市场情绪回暖。
• 油价走势：WTI原油尾盘V形反弹收涨1.59%，报83.54美元/桶，布伦特原油涨1.86%，报88.56美元/桶。
• 供给溢价：中东供给溢价尚未消除，支撑油价上涨。

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市场收报情况

股市表现

• 欧美股市：
  • 道指上涨0.20%，报53569.44点。
  • 标普500上涨0.72%，报7730.99点。
  • 纳指上涨1.57%，报26541.35点。
• 欧洲股市：
  • 德国DAX上涨0.31%，报26367.24点。
  • 法国CAC40下跌1.68%，报8319.87点。
  • 英国富时100下跌0.79%，报10792.54点。

债市表现

• 美债收益率：
  • 2年期美债收益率上涨3.95bp，报4.209%。
  • 10年期美债收益率上涨2.37bp，报4.649%。
  • 30年期美债收益率上涨0.52bp，报5.169%。

大宗商品表现

• 原油：
  • WTI原油上涨1.59%，报83.54美元/桶。
  • 布伦特原油上涨1.86%，报88.56美元/桶。
• 贵金属：
  • COMEX黄金上涨0.03%，报4654.80美元/盎司。
  • 现货黄金上涨0.16%，报4601.89美元/盎司。
• 铜价：LME铜上涨0.52%，报14306美元/吨。

外汇市场

• 美元指数：下跌0.01%，报99.159。
• 欧元兑美元：跌至1.1649。
• 人民币：
  • 在岸人民币（CNY）16:30报6.7199。
  • 离岸人民币（CNH）报6.7209。

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