20260826-上海中期-宏观_隔夜市场概览_3页_222kb

上海中期期货股份有限公司宏观市场总结

核心内容

本报告汇总了近期国内与海外宏观市场的关键动态，包括货币政策调整、监管政策变化、财政政策方向、美联储利率决策及市场表现等，旨在为投资者提供全面的市场概览与参考。

国内宏观市场动态

1. 货币政策操作

• 央行于8月25日进行3860亿元7天期逆回购和5000亿元1年期MLF操作，当日有6000亿元MLF到期，公开市场合计净投放2860亿元。
• MLF操作结束此前连续三个月加量续作，转为净回笼1000亿元。
• 央行预告将在8月27日至9月1日期间，每日最多进行6000亿元隔夜逆回购操作，以稳定月末资金面。

2. 监管政策变化

• 央行与市场监管总局联合发布公告，自2026年9月1日起系统性规范人民币买卖活动。
• 明确禁止非法买卖人民币，网络交易平台将纳入重点监管。
• 对纪念章、纪念券等工艺品的宣传营销活动设定红线。

3. 财政政策方向

• 人民日报刊发钟才文文章，明确下半年政策基调。
• 呼吁继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。
• 强调加快财政支出和债券资金使用进度，优化财政金融协同促内需政策。
• 提出稳妥化解地方债务风险，推动经济稳定增长。

海外宏观市场动态

1. 美联储政策立场

• 波士顿联储主席柯林斯在8月26日发表书面陈述，称目前支持维持联邦基金利率不变，但需持续看到通胀向2%目标回落的实质证据。
• 若通胀改善未能延续，应尽早收紧货币政策，反映美联储内部有条件观望的立场。

2. 联储会议记录

• 美联储7月贴现率会议记录显示，内部分歧扩大。
• 12家地区联储中，达拉斯、克利夫兰、明尼阿波利斯、堪萨斯城4家董事会投票支持上调紧急贷款利率。
• FOMC当月以9:3维持利率不变。
• 巴尔金警告美债规模突破40万亿美元后，投资者可能出现抵制情绪。

3. 国际贸易与制裁

• 美加贸易对抗升级，加拿大宣布自9月8日起对约200亿美元美国商品征收15%至50%的反制关税，并推出75亿加元援助计划。
• 美国此前宣布2027年起对加拿大汽车和钢铁产品征收50%关税。
• 美国财政部扩大对伊朗的制裁范围，涵盖近60个实体与个人，涉及数字资产、航运及航空等领域。

市场表现

1. 股市

• 欧美股市上涨，道琼斯指数上涨0.30%，报53577.40点。
• 标普500指数上涨0.32%，报7677.28点。
• 纳斯达克指数上涨0.66%，报26151.30点。

2. 债市

• 10年期美债收益率下跌6.5个基点，报4.638%。
• 2年期美债收益率下跌3.8个基点，报4.195%。
• 30年期美债收益率下跌5.6个基点，报5.174%。

3. 大宗商品

• WTI原油下跌3.12%，报82.36美元/桶。
• 布伦特原油下跌3.89%，报88.58美元/桶。
• COMEX黄金期货下跌0.06%，报4638.10美元/盎司。

外汇市场

• 美元指数下跌0.09%，报98.915。
• 欧元兑美元升至1.1674。
• 英镑兑美元升至1.3646。

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