20260831-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb

煤及基础化工期权市场总结

核心内容概述

本报告分析了煤及基础化工相关期权品种（甲醇、烧碱、尿素、聚氯乙烯）的市场动态，涵盖了标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率及压力支撑位等关键数据，并提出了相应的期权策略建议。报告旨在为投资者提供市场分析与策略参考，但不构成具体交易建议。

主要观点

1. 甲醇期权（MA）

• 标的行情：

  • MA610合约昨日收盘价为2840元，上涨43元（1.53%）。
  • 成交量为1888200手，较前日减少76475手。
  • 持仓量为739675手，较前日增加13608手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年平均值35.74%上方。
  • 持仓量PCR为2.19，位于近一年98.37%水平。
  • 压力位为3000元，支撑位为2600元。

• 策略建议：

  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如 S_MA2610P2700 和 S_MA2610C2900，以获取时间价值收益，并动态调整头寸以保持delta中性。

2. 烧碱期权（SH）

• 标的行情：

  • SH611合约昨日收盘价为1909元，上涨8元（0.42%）。
  • 成交量为428681手，较前日减少84412手。
  • 持仓量为226463手，较前日减少12338手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年平均值33.37%上方。
  • 持仓量PCR为0.45，位于近一年50.20%水平。
  • 压力位为2000元，支撑位为1860元。

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如 B_SH2610P2000 和 S_SH2610P1900，以获取方向性收益。
  • 波动性策略：无。

3. 尿素期权（UR）

• 标的行情：

  • UR701合约昨日收盘价为1758元，上涨9元（0.51%）。
  • 成交量为183482手，较前日减少1433手。
  • 持仓量为239698手，较前日增加23185手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年平均值21.99%上方。
  • 持仓量PCR为0.64，位于近一年74.69%水平。
  • 压力位为1760元，支撑位为1720元。

• 策略建议：

  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如 S_UR2610P1760 和 S_UR2610C1720，以获取时间价值收益，并动态调整头寸以保持delta中性。

4. 聚氯乙烯期权（V）

• 标的行情：

  • v2701合约昨日收盘价为4578元，上涨115元（2.57%）。
  • 成交量为1061520手，较前日增加213929手。
  • 持仓量为1214730手，较前日减少80568手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年平均值26.05%上方。
  • 持仓量PCR为0.47，位于近一年81.22%水平。
  • 压力位为5000元，支撑位为4300元。

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如 B_V2610P4800 和 S_V2610P4250，以获取方向性收益。
  • 波动性策略：无。

关键信息汇总

数据来源

• 所有数据均来源于 WIND 和 期权服务部。
• 报告中包含多张图表，用于展示成交量、持仓量、隐含波动率及压力支撑位等市场因子的变化趋势。

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