20210225-大越期货-贵金属早报_19页_1mb

大越期货2021年2月25日贵金属早报总结

核心内容概览

本报告为大越期货发布的2021年2月25日贵金属早报，主要分析了黄金与白银的市场走势，并结合基本面、技术面及持仓数据，提供了当日的操作建议与市场关注点。

黄金市场分析

基本面

• 通胀预期引发债券收益率走高，美国国债遭遇1月以来最大抛售，长期收益率飙升，10年期和30年期收益率达到逾一年高位。
• 美元指数一度跳升近40点至90.43，但随后冲高回落。
• 现货黄金在短线急跌近30美元后迅速回升，触及1800美元/盎司上方。
• 鲍威尔维持宽松政策引发债券收益率继续走高担忧，对金价形成部分支撑。

技术面

• 基差：黄金期货379.6，现货377.19，基差-2.41，现货贴水期货，偏空。
• 库存：黄金期货仓单3861千克，保持不变，中性。
• 盘面：20日均线向下，K线在均线下方，偏空。
• 主力持仓：主力净持仓多，多头增加，偏多。

结论

• 债券收益率走高压制金价，但金价在回落后有所回升。
• COMEX期金下跌0.4%，报1,797.90美元/盎司。
• 操作建议：沪金2106合约在377-385区间操作。

白银市场分析

基本面

• 受通胀预期和债券收益率走高影响，白银价格一度回落，但随后反弹收涨0.96%，报27.923美元/盎司。
• 债券收益率上行对银价压制较弱，叠加多头支撑较强，回落空间较小。
• 银价仍主要跟随金价波动，上方阻力较大，高位震荡为主。

技术面

• 基差：白银期货5753，现货5657，基差-96，现货贴水期货，偏空。
• 库存：白银期货仓单2824700千克，增加1290千克，偏空。
• 盘面：20日均线向上，K线在均线上方，偏多。
• 主力持仓：主力净持仓多，多头减少，偏多。

结论

• 银价跟随金价反弹，但上方阻力较大，仍以高位震荡为主。
• COMEX期银上涨0.7%，报27.928美元/盎司。
• 操作建议：沪银2106合约在5400-5867区间操作。

今日关注事项

市场数据回顾

价格走势

市场分析图表

• 新冠疫苗接种率：显示全球疫苗接种率的进展。
• 伦敦金现与美元指数：反映金价与美元指数之间的关系。
• 伦敦银现与美元指数：显示银价与美元指数的联动。
• 内外盘金银现货比较：对比国内外金银现货价格走势。
• 美债十年期收益率：反映债券市场对通胀和经济预期的反应。
• 黄金ETF持有量：显示黄金ETF的持仓变化。
• 白银ETF持有量：反映白银ETF的持仓动态。
• 内外盘黄金库存：展示黄金库存的变动情况。
• 内外盘白银库存：反映白银库存的变动趋势。

持仓分析

沪金持仓

• 沪金持仓仍为净多，净多小幅回升，多空持仓均小幅减少。

沪银持仓

• 沪银持仓为净多，净持仓小幅回升，多空持仓均小幅减少。

风险提示

• 债券收益率走高对金价压制作用较强，需警惕其影响远大于通胀预期走高。
• 银价虽受压制较弱，但上方阻力较大，仍以高位震荡为主。
• 投资者应关注美联储官员讲话及经济数据，以把握市场动向。

免责声明

本报告为大越期货股份有限公司所有，未经授权不得复制、传播或修改。报告内容仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。