20260323-万联证券-电力设备行业跟踪报告_特斯拉计划采购光伏设备_2月新能源汽车出口表现亮眼_10页_881kb

特斯拉计划采购光伏设备，2月新能源汽车出口表现亮眼

核心内容概览

• 行业表现：2026年3月20日当周，申万一级行业电力设备指数下跌3.06%，弱于沪深300指数（下跌2.19%）。但2026年以来，电力设备行业上涨11.66%，强于大市。
• 细分板块表现：光伏设备、电池板块小幅下跌（0.16%、0.71%），而其他电源设备、电机、风电设备、电网设备板块跌幅较大（6.81%、6.88%、7.29%、7.54%）。
• 新能源汽车出口：2026年1-2月，新能源汽车出口58.3万辆，同比增长1.1倍，占出口总量超四成，成为拉动汽车出口增长的核心动力。
• 特斯拉采购计划：特斯拉计划向多家中国光伏设备企业采购总价值约29亿美元的生产设备，用于太阳能电池板与电池制造。同时，马斯克计划在美国新增100吉瓦光伏装机容量，目标是在2028年底前建成本土全链条太阳能生产线。
• 行业投资建议：锂电行业景气回升，建议关注材料环节龙头个股；风电设备受益于装机高增长和海外项目放量，市场空间广阔；新兴技术如AI和固态电池带动供配电及材料体系升级，投资机会显著。
• 风险提示：下游需求不及预期、市场竞争加剧、国际贸易政策变动、数据统计误差等。

主要观点

1. 市场回顾

• 电力设备行业整体表现：电力设备行业在2026年3月20日当周表现弱于大市，但2026年以来表现优于大市。
• 细分板块波动：光伏设备和电池板块跌幅较小，而其他电源设备、电机、风电设备、电网设备板块跌幅较大。
• 个股表现：富临精工、琏升科技、首航新能涨幅居前，华通线缆、道氏技术、海陆重工跌幅居前。

2. 行业数据跟踪

• 碳酸锂：电池级碳酸锂价格为14.90万元/吨，环比下跌6.36%，同比上涨100.20%。
• 六氟磷酸锂：价格为11.10万元/吨，环比持平，同比上涨83.47%。
• 正极材料：5系、6系、8系三元材料价格分别为18.45、18.15、20.20万元/吨，同比分别上涨62.26%、51.25%、39.79%。
• 负极材料：普通、高功率、超高功率石墨电极价格分别为1.59、1.78、1.85万元/吨，同比分别上涨0.00%、4.41%、8.82%。
• 隔膜：5μm、7μm、9μm湿法隔膜基膜价格分别为1.05、0.81、0.85元/平方米，同比分别下跌16.00%、上涨8.33%、上涨13.33%。

3. 行业主要新闻

• 特斯拉采购计划：特斯拉计划向多家中国光伏设备企业采购总价值约29亿美元的生产设备，用于太阳能电池板与电池制造。
• 新型储能发展：2026年2月国内新增投运新型储能项目装机规模3.56GW/8.19GWh，同比+120% / +95%，环比-31% / -21%。
• 储能市场政策：山东能源监管办发布《山东电力市场规则（试行）》征求意见稿，明确储能可作为独立主体参与电能量市场和辅助服务市场。
• 新能源汽车出口：2026年1-2月新能源汽车出口58.3万辆，同比增长1.1倍，占出口总量超四成。

关键信息

• 特斯拉采购计划：特斯拉计划采购中国光伏设备，推动太阳能产业链发展。
• 新能源汽车出口增长：新能源汽车出口表现强劲，成为汽车出口增长的核心动力。
• 新型储能市场向好：2026年2月新型储能新增装机规模同比大幅增长，市场潜力巨大。
• 锂电行业景气度回升：行业排产活跃，材料价格企稳回升，行业周期进入上升区间。
• 风电设备前景广阔：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，海外项目放量带来盈利增长机会。
• 新兴技术投资机会：AI技术带动智算中心AIDC基础设施建设需求，固态电池技术加速产业化，推动锂电材料升级。

投资建议

• 锂电材料环节：关注龙头个股的盈利修复机会。
• 风电设备板块：重视海风项目及海外项目带来的市场增长。
• 新兴技术领域：把握AI与固态电池技术带来的供配电及材料体系升级机遇。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 市场竞争加剧
• 国际贸易政策变动风险
• 数据统计误差

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上

免责条款

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