20210630-东证期货-综合晨报_美4月房价升幅超预期_国内公募基金发行再次升温_14页_1mb

文档内容总结

核心内容概览

本报告汇总了2021年6月30日金融及商品市场的重要动态和投资建议，涵盖外汇、国债、股指、黑色金属、有色金属、能源化工、油料油脂及软商品等市场。各板块均受到宏观经济、政策调控、供需变化及国际局势等多重因素影响，市场情绪和价格走势呈现震荡或偏强态势。

主要观点与关键信息

1. 外汇期货（美元指数）

• 美国房价上涨：4月美国房价同比上涨14.6%，创1988年以来最大涨幅，表明地产市场依旧强势。
• 美联储政策倾向：尽管地产市场边际走弱，但房价高企促使美联储对减少MBS购债的倾向上升。
• 投资建议：美元短期震荡，建议观望。

2. 国债期货（10年期国债）

• 央行流动性操作：央行开展300亿元7天期逆回购操作，净投放200亿元，显示呵护流动性的态度。
• 服务贸易数据：1-5月服务贸易进出口同比增长3.7%，服务出口增长20.1%，进口下降7.5%。
• 世界银行预测：2021年中国GDP预计增长8.5%，2022年增速预计为5.4%。
• 投资建议：短期震荡不改中期向好趋势，多单可继续持有。

3. 股指期货（上证50/沪深300/中证500）

• 公募基金发行升温：6月偏股型基金募集金额超1700亿元，显示投资者信心逐步恢复。
• A股市场情绪：尽管出现回调，但市场情绪未显著收敛，科技、芯片等板块受追捧。
• 投资建议：市场预计重回震荡格局。

4. 能源化工

• 原油期货：API原油库存大幅下降，市场等待OPEC+会议结果，预计油价维持震荡偏强走势。
• 液化石油气（LPG）：7月沙特CP价格大涨近百美元/吨，支撑现货价格，但OPEC+会议可能影响后续供应。
• 甲醇市场：甲醇市场看空情绪增加，期现基差收敛，短期预计窄幅偏弱震荡。
• 棕榈油：印度下调毛棕榈油基础关税5.5%，预计三季度棕榈油2109合约震荡，四季度可能走弱。
• 投资建议：关注91正套机会，等待更多报告和天气信息。

5. 黑色金属

• 铁矿石：安徽召开粗钢控产量会议，减产预期被坐实，但实际执行存在不确定性。
• 热轧卷板/螺纹钢：市场对下半年粗钢减产预期较强，但需求仍偏弱，短期钢价震荡。
• 投资建议：关注7月是否出台减产方案及专项债发行进度，若落地则对盘面利润有拉动。

6. 有色金属

• 锌：国内冶炼厂限产结束，供应逐步恢复，但库存去化放缓，预计锌价偏弱震荡。
• 铜：俄罗斯对铜产品临时征税，影响有限；LME库存上升，对铜价形成抑制。
• 铝：LME及上期所库存减少，但消费进入淡季，预计铝价短期震荡。
• 投资建议：建议观望或波段操作。

重要市场动态与展望

• 房地产市场：美国房价持续上涨，显示市场过热，可能影响美联储政策走向。
• 公募基金发行：市场回暖，基金发行升温，资金逐步入市。
• OPEC+会议：市场静待结果，预计将继续增产，但需警惕变异病毒影响需求。
• 粗钢减产政策：安徽开始执行控产量计划，市场关注后续政策落地及执行力度。
• 棕榈油：印度降税利好出口，但印尼降税对马棕影响有限，预计三季度震荡，四季度走弱。
• 棉花市场：美棉现蕾加快，但需求偏淡，市场震荡反复。

投资策略建议

• 美元：短期震荡，建议观望。
• 国债：短期震荡不改中期向好趋势，多单可继续持有。
• 股指：市场预计重回震荡格局。
• 原油：市场等待OPEC+会议结果，预计维持震荡偏强走势。
• LPG：短期震荡，关注OPEC+会议影响。
• 甲醇：短期窄幅偏弱震荡，中期关注煤炭市场变化。
• 棕榈油：三季度震荡，四季度可能走弱，关注91正套机会。
• 黑色金属：短期震荡，关注政策及专项债进展。
• 有色金属：锌、铜、铝均建议观望或波段操作。

东证期货信息

• 公司背景：东证期货是东方证券全资子公司，注册资本23亿元，员工近600人。
• 业务范围：涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 分支机构：在全国33个城市设有营业部，并在北京、上海、广州、深圳等地拥有134个证券IB网点。
• 公司宗旨：秉承稳健经营、创新发展，打造以衍生品风险管理为核心的一流服务商。

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