20170227-长城证券-基金公司仓位分歧_A股基金仓位_资金监测及情绪变动周观察_43页_1mb

基金公司仓位分歧总结

核心内容

本报告为2017年第5期“基金公司仓位分歧”周度观察，时间范围为2017年2月20日至2月24日。报告从基金仓位、资金变动、市场情绪及板块资金流动等角度分析了A股市场近期的动态。

主要观点

基金仓位变动

• 股票型基金：本周仓位从83.68%减至83.49%，整体呈现小幅减仓趋势。
• 混合型基金：仓位从65.02%减至64.92%，同样出现轻微减仓。
• 基金公司仓位分歧：各基金公司之间在仓位调整上存在明显分歧，部分公司旗下基金的仓位变动差异较大。

资金变动情况

• 资金总体：本周资金变动基本与上周持平，整体资金流动未出现显著变化。
• 银证转账净流入：2月13日至2月17日，净流入195亿元，较上周同期减少114亿元。
• 融资余额：沪市融资余额为5258.18亿元，环比上升1.51%；深市融资余额为3756.38亿元，环比上升0.94%。
• 北上资金：沪股通日均利用率为4.87%，环比下降3.60%；深股通日均利用率为6.14%，环比上升0.69%。
• 南下资金：沪市港股通日均利用率为18.59%，环比下降1.10%；深市港股通日均利用率为4.46%，环比上升0.04%。

市场情绪变动

• 成交金额：上证综指日均成交额为2338.61亿元，环比下降0.36%；创业板综日均成交额为671.64亿元，环比上升9.20%。
• 换手率：上证综指日均换手率为0.71%，环比下降4.48%；创业板综日均换手率为1.90%，环比上升11.61%。
• 大宗交易折价率：周均折价率为3.75%，环比下降1.31%，表明市场情绪有所改善。
• 卖方推荐指数：周均卖方推荐指数为56.04，环比上升8.20，显示市场整体信心略有增强。

关键信息

板块资金流动

• 资金净流入前三行业：
  • 通信：净流入26.16亿元，涨幅4.52%
  • 计算机：净流入12.30亿元，涨幅4.81%
  • 食品饮料：净流入8.61亿元，涨幅2.39%
• 资金净流出后三行业：
  • 非银金融：净流出75.10亿元，跌幅-0.28%
  • 建筑：净流出61.53亿元，涨幅2.19%
  • 基础化工：净流出57.46亿元，涨幅2.22%

限售解禁股一览

• 2月27日至3月2日：共涉及12只股票，解禁金额总计约440.25亿元。
• 主要解禁股票：
  • 青岛海尔、千红制药、*ST蓝丰、猛狮科技、宝钢股份、三鑫医疗、智云股份、兔宝宝、厦门信达、澳洋顺昌、鲁银投资、新华百货等。
• 解禁股份类型：包括股权激励限售股份、追加承诺限售股份上市流通、定向增发机构配售股份等。

结构清晰要点

基金仓位

• 股票型基金仓位小幅下降。
• 混合型基金仓位微幅减少。
• 各基金公司之间仓位调整存在明显分歧。

资金变动

• 整体资金流动基本保持稳定。
• 银证转账净流入较上周减少。
• 融资余额小幅上升。
• 北上资金利用率下降，南下资金利用率略有上升。

市场情绪

• 上证综指成交额和换手率小幅下降。
• 创业板综成交额和换手率显著上升。
• 大宗交易折价率下降，卖方推荐指数上升，市场情绪略有改善。

板块资金流动

• 通信、计算机、食品饮料行业资金净流入。
• 非银金融、建筑、基础化工行业资金净流出。

限售解禁股

• 本周解禁股数量及金额较大，对市场流动性可能产生一定影响。
• 解禁股份类型多样，涉及不同类型的限售股份。

附录信息

• 分析师背景：

  • 汪毅：金融学硕士，6年证券研究经验，曾任职联合证券、国金证券研究所高级分析师。
  • 李烨：金融学硕士，2016年加入长城证券，任策略研究员。

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