20221210-浙商证券-机械行业周报（2022年12月第2周）_工程机械预期持续改善_聚焦工业气体_船舶_消费升级设备等_23页_2mb

机械设备行业周报总结（2022年12月第2周）

核心内容

本报告聚焦2022年12月第二周机械行业动态，重点分析了工程机械、光伏设备、锂电设备、半导体设备、工业气体、培育钻石、通用设备、油气装备、检验检测、消费升级、轨交装备、3D打印及MIM等细分领域的市场表现、行业趋势及重点公司动态。

报告指出，机械设备行业整体呈现改善趋势，尤其是在新能源、半导体、工业气体及消费升级等领域，政策支持与市场需求双重驱动下，行业前景被看好。

主要观点

工程机械

• 11月挖掘机销量同比增长15.8%，国内销量增速年内首次转正，出口增长显著。
• 预计Q4销量有望持续修复，推荐三一重工、恒立液压、徐工机械、杭叉集团、安徽合力等。
• 建设机械、华铁应急等公司也被持续推荐。

光伏/锂电设备

• 新能源汽车销量及渗透率保持高增长，动力电池需求旺盛。
• 推荐先导智能、斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光等锂电设备公司。
• 光伏行业景气度高，N型电池技术产业化加速，推荐晶盛机电、迈为股份、上机数控、金辰股份等。

半导体设备

• 全球半导体设备销售额持续增长，国内设备销售额同比增长29%。
• 国产替代趋势明显，推荐晶盛机电、北方华创、拓荆科技、奥特维、英杰电气等。
• 台积电计划在美国投资400亿美元建设第二座工厂，对国产设备验证加速有积极影响。

工业气体

• 国内工业气体市场空间近2000亿元，海外可比公司市值达6000-10000亿元。
• 推荐杭氧股份、凯美特气、华特气体、侨源股份等，关注陕鼓动力、金宏气体。

培育钻石

• 印度培育钻石毛坯进口额同比增长44%，裸钻出口额增长59%。
• 推荐中兵红箭、四方达、力量钻石、国机精工，关注沃尔德、中国黄金。

通用设备

• 制造业高质量发展政策推动通用设备行业复苏。
• 推荐双环传动、绿的谐波、埃斯顿，关注科德数控、海天精工、创世纪等。

油气装备

• 油气装备景气度提升，人民币结算趋势明显。
• 推荐中密控股，关注中海油服等。

检验检测

• 市场监管总局推动企业标准“领跑者”计划，检测服务、环保监测服务被纳入重点。
• 推荐华测检测，持续关注广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验等。

消费升级/海外出口

• 美国核心CPI回落，但通胀形势仍未明显好转。
• 推荐乐惠国际、春风动力、浙江鼎力、巨星科技，关注八方股份、凯迪股份等。

关键信息

销量与增长

• 挖掘机：11月销量23680台，同比增长15.8%，出口增长44.4%。
• 新能源汽车：11月销量78.6万辆，同比增长72.3%，渗透率33.8%。
• 动力电池：11月装车量34.3GWh，同比增长64.5%；1-11月累计装车量258.5GWh，同比增长101.5%。
• 工业机器人：10月产量同比增长37.1%。

政策与趋势

• 国家发改委推动大型风电光伏基地项目。
• 宁夏、嘉兴等地发布“十四五”可再生能源发展规划，推动光伏和风电装机增长。
• 中国与海合会国家合作推进油气贸易人民币结算，加强新能源技术合作。

公司动态

• 杭叉集团首次回购股份，安徽合力设立新公司拓展国际市场。
• 长川科技拟收购长奕科技，华测检测启动土壤三普检测项目。
• 聚合材料、西子洁能等公司完成重要投资或股权交易。

行业评级与推荐

行业评级

• 工程机械、光伏/锂电设备、检验检测：看好（维持）

公司推荐

风险提示

1. 基建及地产投资低于预期。
2. 原材料价格大幅波动。
3. 中美贸易摩擦加剧。
4. 新冠疫情扩散超预期影响制造业资本开支复苏。

图表说明

• 挖掘机销量及小松开工小时数数据。
• 工业机器人产量增长数据。
• 新能源汽车销量及动力电池装机量数据。
• 全球半导体销售额及北美设备出货数据。
• 激光器行业PMI数据。
• 全球活跃钻机数及美国原油库存数据。
• 基建与房地产投资数据。