20240822-开源证券-金宏气体-688106.SH-公司信息更新报告_2024Q2业绩环比逐渐修复_特气与大宗齐头并进_4页_880kb

金宏气体（688106SH）是一家专注于电子气体和服务的公司，当前股价为1600元。2024年上半年，公司营收增长865%至1232亿元，但归母净利润大幅下降115%至160亿元。利润率同比下降487个百分点，主要由于产品价格下行和非经常性损益增加。分析师维持“买入”评级，预测2024-2026年归母净利润将达389-614亿元，市盈率从215倍降至137倍。

公司电子气体业务表现强劲，已供应中芯国际等知名半导体客户，并开发电子特气和大宗载气新项目。2024年新获多个现场制气订单，服务范围扩展至有色冶炼和石化行业，服务能力显著提升。未来增长潜力主要来自电子特气、大宗载气和现场制气项目的持续扩张。

风险提示包括下游需求不足、产能释放延迟和客户导入失败。财务数据显示，公司毛利率稳定在37%左右，净利率逐步上升，但需关注经营风险。

总结：金宏气体因电子业务增长获增持推荐，但风险需注意。

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