20240306-国联证券-电力设备与新能源_政府工作报告聚焦新型能源体系构建_7页_541kb

电力设备与新能源行业分析总结

一、核心内容

1. 行业事件

• 政府工作报告（十四届全国人大二次会议）强调绿色低碳转型、可再生能源发展及新型能源体系建设。
• 报告提出“十四五”时期碳达峰目标，并着重加强技术创新、支持出口结构优化。

2. 关键词一：可再生能源

• 2023年清洁能源消费占比达26.4%，同比提升0.4pct，风电光伏等新能源装机快速增长。
• 政府支持政策持续推进能源结构调整，鼓励产业创新驱动。

3. 关键词二：技术创新与新材料

• 重点促进光伏（BC、TOPCon、HJT、钙钛矿等）、锂电（复合铜箔、LMFP）、氢能（电解槽、液流电池）等新技术及前沿材料突破。
• 政策支持技术研发升级，推动设备更新和技术改造。

4. 关键词三：“新三样”出口

• 电动汽车、锂电池、光伏产品出口增长近30%，海外新兴市场渗透率提升。
• 政策鼓励出海建厂，技术型制造是未来主导方向。

5. 关键词四：新型能源体系

• 进一步建设光伏、风电大基地及外送通道，推广分布式能源和新型储能，提升风光消纳能力。
• 氢能发展首次纳入国家级规划，作为“新能源+氢能”的核心技术方向。

6. 关键词五：全国统一电力市场体系

• 政府推动电力市场化交易，统一市场建设，弱化省间壁垒，加强市场监管。

二、投资建议

1. 光伏产业链

• 随着N型电池技术进步，关注隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、爱旭股份等；
• 辅材与逆变器方向：福莱特、亚玛顿、帝科股份、阳光电源、固德威等。

2. 风电产业链

• 海上风电：海力风电、泰胜风能、东方电缆；
• “出海+深远海”环节：金雷股份、三一重能、振江股份、泰胜风能等。

3. 锂电产业链

• 企业与材料双重点：宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、容百科技、璞泰来、新宙邦等。

4. 储能与氢能

• 储能：阳光电源、同飞股份、南都电源、科陆电子；
• 氢能：华电重工、双良节能。

5. 电力设备与电力

• 主网建设与数字化：中国西电、思源电气、宝新能源、华能国际等；
• 绿电运营商：三峡能源、江苏新能。

三、风险提示

• 新能源车销量、装机量不及预期；
• 原材料价格波动；
• 国外政策变化及新能源出海风险。

分析师优势推荐：强于大市（维持）
分析师：贺朝晖
执业编号：S0590521100002
**风险提示：**详见报告原文。