20240430-国海证券-银轮股份-002126.SZ-2024年一季报点评_2024年Q1归母净利润同环比增长_第三曲线业务放量可期_5页_304kb

银轮股份（002126）2024年一季报显示，公司营收增长162%，归母净利润同比激增509%，毛利率提升138个百分点。分析师戴畅维持“买入”评级，预计2024年至2026年营业收入年复合增长率24%、净利润翻倍。公司聚焦第三曲线（数字与能源热管理），在液冷业务、储能等领域取得突破，如获阳光电源等大客户订单。盈利预测显示，未来三年ESA、PE、PB估值持续下降，重视业务放量潜力。主要风险包括原材料波动、新客户拓展不及预期等，建议投资者关注其热管理技术赋能新兴业务的发展。