20210902-东海期货-金融期货日报_月初资金转松_期债现券齐走强_3页

文档总结：月初资金转松，期债现券齐走强

核心内容概述

2021年9月2日的金融期货日报指出，月初资金面有所宽松，期债与现券市场同步走强。市场整体呈现风格切换迹象，低估值板块崛起，同时金融政策持续发力，为市场提供一定支撑。

股指期货分析

主要观点

• 市场表现：上周沪深300指数上涨1.21%，但日均成交额小幅下降，显示市场情绪趋于理性。
• 行业分化：涨幅前五的行业包括采掘、有色金属、电气设备、钢铁、化工；跌幅前五的行业包括农林牧渔、银行、房地产、通信、家用电器。
• 资金动向：北向资金连续8日净买入，累计净流入180亿元；两市融资融券余额为17058亿元。
• 操作建议：建议逢低做多IC（中证500指数期货）。
• 风险提示：需警惕国内疫情超预期、美债利率上行超预期等风险。

背景分析

9月1日，两市股指早盘剧烈波动，午后趋于平稳。上证指数上涨0.65%，上证50上涨2.19%，沪深300上涨1.33%，科创50与创业板指则小幅下跌。当日成交额达1.71万亿元，创年内新高，显示市场活跃度提升。

重要消息

政策支持

1. 中小微企业纾困政策：国务院部署新增3000亿元支小再贷款额度，完善贷款贴息及奖补政策，支持地方专项债带动投资，出台惠企政策接续措施。
2. 金融支持海南改革：推出89项措施，包括鼓励人民币跨境结算、试点QFLP与QDLP、允许境外个人购房等，推动海南国际碳排放权交易场所建设。

市场动态

3. 富时中国A50指数调整：纳入长城汽车、中远海控，删除中信银行、中信建投，调整将于9月16日生效。备选股包括赣锋锂业、恩捷股份、韦尔股份等。
4. 肖钢谈金融科技监管：强调科技与金融应分界管理，科技企业从事金融业务需持牌，防范数据滥用与不正当竞争。
5. 私募持仓变化：二季度私募新进市值最大的10只个股包括紫金矿业、三一重工、永辉超市等；前十大重仓股则以茅台、海康威视等为主。
6. 国家大基金减持：首次减持雅克科技与万业企业，分别减持不超462.85万股和2011.65万股，投资收益显著。

国债期货分析

主要观点

• 资金面改善：8月底资金面趋紧，但央行加大公开市场净投放，显示对流动性合理充裕的维护。
• 市场情绪缓解：杰克逊霍尔年会上鲍威尔讲话偏鸽，缓解市场对提前缩债和加息的担忧。
• 理财新规影响消散：对债市的扰动已减弱。
• 操作建议：建议以防御为主，等待市场震荡调整结束。
• 风险提示：需警惕流动性收紧超预期、社融增速超预期等风险。

背景分析

9月1日，国债期货全线收涨，10年期主力合约上涨0.43%，5年期上涨0.24%，2年期上涨0.10%。Shibor短端品种集体下行，隔夜品种下行7.3个基点至2.122%，7天期下行21.8个基点至2.104%，14天期下行32.1个基点至2.039%，1个月期微跌0.6个基点至2.323%。

国债期货重要消息

1. 央行逆回购操作：9月1日开展100亿元7天期逆回购，中标利率2.20%；当日500亿元逆回购到期，单日净回笼400亿元。
2. 债券通交投活跃：8月债券通日交易量达263亿元，同比增长35%；月度成交5776亿元，其中国债与政策性金融债占比最高。
3. 美债收益率走势：多数下跌，2年期微涨0.6个基点至0.223%，10年期下跌1.3个基点至1.3%。

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