股指期货价差日报总结
核心内容
本报告提供了股指期货及国债期货的期现价差、跨期价差以及跨品种比值的最新数据，结合历史分位数分析，帮助投资者评估市场趋势和波动情况。数据来源于Wind及广发期货研究所。
期现价差分析
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| IF期现价差 |
-15.78 |
-0.02 |
71.30% |
32.40% |
| IH期现价差 |
-11.90 |
3.75 |
45.40% |
21.30% |
| IC期现价差 |
-49.16 |
4.47 |
68.80% |
23.30% |
| IM期现价差 |
-40.70 |
2.66 |
85.00% |
52.40% |
- IF期现价差：最新值为-15.78，较前一日下降0.02，处于历史1年分位数的71.30%，全历史分位数的32.40%。
- IH期现价差：最新值为-11.90，较前一日上升3.75，处于历史1年分位数的45.40%，全历史分位数的21.30%。
- IC期现价差：最新值为-49.16，较前一日上升4.47，处于历史1年分位数的68.80%，全历史分位数的23.30%。
- IM期现价差：最新值为-40.70，较前一日上升2.66，处于历史1年分位数的85.00%，全历史分位数的52.40%。
总体来看，IC和IM的期现价差较前一日有所上升，而IF期现价差则略有下降。
跨期价差分析
IF跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-27.20 |
-0.20 |
35.60% |
17.80% |
| 季月-当月 |
-83.20 |
-0.80 |
27.40% |
12.30% |
| 远月-当月 |
-156.80 |
-1.60 |
21.30% |
8.60% |
| 季月-次月 |
-56.00 |
-0.60 |
21.30% |
10.60% |
| 远月-次月 |
-129.60 |
-1.40 |
15.50% |
7.40% |
| 远月-季月 |
-73.60 |
-0.80 |
23.30% |
6.40% |
IH跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-19.80 |
-1.40 |
15.50% |
12.20% |
| 季月-当月 |
-63.60 |
-5.00 |
1.20% |
4.30% |
| 远月-当月 |
-103.80 |
-7.80 |
0.40% |
4.20% |
| 季月-次月 |
-43.80 |
-3.60 |
2.00% |
3.30% |
| 远月-次月 |
-84.00 |
-6.40 |
0.40% |
3.70% |
| 远月-季月 |
-40.20 |
-2.80 |
5.70% |
4.00% |
IC跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-64.60 |
-3.00 |
31.10% |
13.30% |
| 季月-当月 |
-202.20 |
-5.80 |
26.20% |
12.10% |
| 远月-当月 |
-388.20 |
-8.00 |
18.80% |
7.20% |
| 季月-次月 |
-137.60 |
-2.80 |
28.20% |
14.00% |
| 远月-次月 |
-323.60 |
-5.00 |
21.70% |
7.70% |
| 远月-季月 |
-186.00 |
-2.20 |
21.30% |
5.10% |
IM跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-69.40 |
-3.60 |
35.00% |
22.90% |
| 季月-当月 |
-223.60 |
-3.60 |
50.00% |
17.20% |
| 远月-当月 |
-429.40 |
-5.40 |
50.00% |
14.30% |
| 季月-次月 |
-154.20 |
0.00 |
55.00% |
19.10% |
| 远月-次月 |
-360.00 |
-1.80 |
50.00% |
11.80% |
| 远月-季月 |
-205.80 |
-1.80 |
5.00% |
13.50% |
整体来看，IC和IM的跨期价差较前一日有所上升，而IF和IH的跨期价差则普遍下降，表明市场对远期合约的预期相对较低。
跨品种比值分析
| 比值类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 中证500/沪深300 |
1.7035 |
0.0040 |
50.00% |
77.30% |
| 中证500/上证50 |
2.6564 |
0.0044 |
42.20% |
79.20% |
| 沪深300/上证50 |
1.5594 |
-0.0011 |
50.00% |
94.90% |
| 中证1000/沪深300 |
1.6694 |
0.0019 |
47.90% |
61.50% |
| IC/IF |
1.6986 |
0.0050 |
50.40% |
91.30% |
| IC/IH |
2.6504 |
0.0025 |
46.30% |
90.60% |
| IF/IH |
1.5603 |
-0.0031 |
51.20% |
91.40% |
| IM/IF |
1.6662 |
0.0025 |
35.20% |
35.20% |
跨品种比值整体呈上升趋势，尤其是IC/IF、IC/IH、IF/IH等比值，表明中证500相对于沪深300和上证50的溢价有所增加。
基差与跨期价差分析
| 品种 |
IRR(%) |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS基差 |
1.1524 |
0.0156 |
-0.0130 |
9.80% |
| TF基差 |
1.2365 |
0.0800 |
-0.0050 |
29.30% |
| T基差 |
1.3562 |
0.0549 |
-0.0445 |
46.60% |
| TL基差 |
1.3275 |
0.4740 |
0.0260 |
43.00% |
TS跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
0.0080 |
-0.0100 |
27.00% |
| 当季-隔季 |
0.0200 |
-0.0080 |
26.00% |
| 下季-隔季 |
0.0120 |
0.0020 |
24.90% |
TF跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
0.0350 |
-0.0300 |
32.60% |
| 当季-隔季 |
0.0650 |
-0.0500 |
28.70% |
| 下季-隔季 |
0.0900 |
-0.0200 |
32.60% |
T跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
0.0350 |
-0.0400 |
27.00% |
| 当季-隔季 |
0.1250 |
-0.0500 |
28.00% |
| 下季-隔季 |
0.0900 |
-0.0100 |
32.60% |
TL跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
-0.2100 |
0.0500 |
- |
| 当季-隔季 |
0.0600 |
-0.0100 |
- |
| 下季-隔季 |
0.2700 |
-0.0600 |
- |
关键信息
- 期现价差：IC和IM的期现价差较前一日有所上升，表明市场对这些合约的预期有所增强。
- 跨期价差：IF和IH的跨期价差普遍下降，而IC和IM的跨期价差则有上升趋势。
- 跨品种比值：中证500相对于沪深300和上证50的比值上升，显示其溢价增加。
- 基差：TS、TF、T和TL的基差均有所下降，但仍在历史分位数的中等水平。
数据来源与免责声明
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