股指期货价差日报总结
核心内容概述
本报告为2026年8月5日的股指期货价差日报，包含期现价差、跨期价差及跨品种价差等数据。数据主要基于Wind平台，由广发期货研究所提供，用于分析市场走势和投资者决策参考。
期现价差
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
一年分位数 |
全历史分位数 |
| IF期现价差 |
-48.13 |
-17.15 |
26.20% |
7.10% |
| IH期现价差 |
-26.27 |
0.78 |
15.10% |
5.30% |
| IC期现价差 |
-78.49 |
-19.96 |
50.00% |
9.60% |
| IM期现价差 |
-67.79 |
-11.42 |
75.00% |
34.20% |
- IF期现价差较前一日下降17.15，最新值为-48.13，处于一年分位数26.20%，全历史分位数7.10%。
- IH期现价差较前一日微升0.78，最新值为-26.27，处于一年分位数15.10%，全历史分位数5.30%。
- IC期现价差较前一日下降19.96，最新值为-78.49，处于一年分位数50.00%，全历史分位数9.60%。
- IM期现价差较前一日下降11.42，最新值为-67.79，处于一年分位数75.00%，全历史分位数34.20%。
跨期价差（IF）
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
一年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-25.80 |
-2.80 |
29.00% |
18.60% |
| 季月-当月 |
-94.80 |
-5.80 |
17.60% |
9.10% |
| 远月-当月 |
-167.60 |
-9.60 |
7.30% |
6.70% |
| 季月-次月 |
-69.00 |
-3.00 |
11.40% |
6.40% |
| 远月-次月 |
-141.80 |
-6.80 |
4.00% |
5.10% |
| 远月-季月 |
-72.80 |
-3.80 |
20.90% |
6.60% |
- IF跨期价差整体呈现负值，表明远期合约价格低于近期合约。
- 远月-当月价差为-167.60，较前一日下降9.60，处于一年分位数7.30%，全历史分位数6.70%。
- 季月-当月价差为-94.80，较前一日下降5.80，处于一年分位数17.60%，全历史分位数9.10%。
跨期价差（IH）
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
一年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-16.20 |
0.40 |
15.10% |
14.60% |
| 季月-当月 |
-50.60 |
1.40 |
6.90% |
6.70% |
| 远月-当月 |
-72.20 |
-0.40 |
6.10% |
8.20% |
| 季月-次月 |
-34.40 |
1.00 |
10.20% |
7.60% |
| 远月-次月 |
-56.00 |
-0.80 |
8.60% |
8.60% |
| 远月-季月 |
-21.60 |
-1.80 |
34.80% |
24.10% |
- IH跨期价差整体呈负值，表明远期合约价格低于近期合约。
- 远月-当月价差为-72.20，较前一日下降0.40，处于一年分位数6.10%，全历史分位数8.20%。
- 季月-当月价差为-50.60，较前一日上升1.40，处于一年分位数6.90%，全历史分位数6.70%。
跨期价差（IC）
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
一年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-44.80 |
-6.00 |
72.50% |
38.10% |
| 季月-当月 |
-189.00 |
-6.80 |
30.70% |
15.10% |
| 远月-当月 |
-340.80 |
-8.00 |
45.00% |
14.90% |
| 季月-次月 |
-144.20 |
-0.80 |
20.90% |
11.50% |
| 远月-次月 |
-296.00 |
-2.00 |
31.10% |
11.80% |
| 远月-季月 |
-151.80 |
-1.20 |
64.70% |
19.60% |
- IC跨期价差整体呈负值，且波动较大，远月-当月价差为-340.80，较前一日下降8.00，处于一年分位数45.00%，全历史分位数14.90%。
- 季月-当月价差为-189.00，较前一日下降6.80，处于一年分位数30.70%，全历史分位数15.10%。
跨期价差（IMI）
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
一年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-44.60 |
-0.20 |
75.00% |
47.00% |
| 季月-当月 |
-207.20 |
-5.60 |
45.00% |
20.90% |
| 远月-当月 |
-371.60 |
-4.80 |
60.00% |
25.60% |
| 季月-次月 |
-162.60 |
-5.40 |
45.00% |
12.70% |
| 远月-次月 |
-327.00 |
-4.60 |
45.00% |
20.20% |
| 远月-季月 |
-164.40 |
0.80 |
80.00% |
29.40% |
- IMI跨期价差整体呈负值，远月-当月价差为-371.60，较前一日下降4.80，处于一年分位数60.00%，全历史分位数25.60%。
- 远月-季月价差为-164.40，较前一日上升0.80，处于一年分位数80.00%，全历史分位数29.40%。
跨品种价差
| 品种比值 |
最新值 |
较前一日变化 |
一年分位数 |
全历史分位数 |
| 中证500/沪深300 |
1.6535 |
0.0215 |
47.90% |
73.80% |
| 中证500/上证50 |
2.6427 |
0.0745 |
49.50% |
78.80% |
| 沪深300/上证50 |
1.5983 |
0.0246 |
72.50% |
97.20% |
| 中证1000/沪深300 |
1.5821 |
0.0238 |
4.90% |
43.00% |
| IC/IF |
1.6537 |
0.0235 |
48.30% |
90.90% |
| IC/IH |
2.6395 |
0.0675 |
52.40% |
91.70% |
| IF/IH |
1.5961 |
0.0184 |
73.30% |
95.30% |
| IM/IF |
1.5839 |
0.0274 |
11.90% |
11.90% |
- 跨品种价差显示中证500指数相对沪深300指数的比值为1.6535，较前一日上升0.0215，处于一年分位数47.90%，全历史分位数73.80%。
- IC/IF比值为1.6537，较前一日上升0.0235，处于一年分位数48.30%，全历史分位数90.90%。
- IF/IH比值为1.5961，较前一日上升0.0184，处于一年分位数73.30%，全历史分位数95.30%。
基差与跨期价差（TS、TF、T、TL）
| 品种 |
日期 |
IRR(%) |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS基差 |
2026-08-04 |
1.3135 |
-0.0036 |
-0.0058 |
16.70% |
| TF基差 |
2026-08-04 |
1.3291 |
0.0311 |
-0.0211 |
33.10% |
| T基差 |
2026-08-04 |
1.3215 |
0.0303 |
-0.0203 |
45.20% |
| TL基差 |
2026-08-04 |
0.9255 |
0.2691 |
0.0036 |
21.00% |
- TS基差为-0.0036，较前一日下降0.0058，处于上市以来百分位数16.70%。
- TF基差为0.0311，较前一日下降0.0211，处于上市以来百分位数33.10%。
- T基差为0.0303，较前一日下降0.0203，处于上市以来百分位数45.20%。
- TL基差为0.2691，较前一日上升0.0036，处于上市以来百分位数21.00%。
跨期价差（TS、TF、T、TL）
| 品种 |
价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS跨期价差 |
当季-下季 |
0.0120 |
0.0100 |
27.90% |
| TS跨期价差 |
当季-隔季 |
0.0400 |
-0.0020 |
29.70% |
| TS跨期价差 |
下季-隔季 |
0.0280 |
-0.0120 |
32.10% |
| TF跨期价差 |
当季-下季 |
0.0400 |
-0.0100 |
33.40% |
| TF跨期价差 |
当季-隔季 |
0.0900 |
-0.0050 |
31.70% |
| TF跨期价差 |
下季-隔季 |
0.0500 |
0.0050 |
34.10% |
| T跨期价差 |
当季-下季 |
0.0800 |
-0.0250 |
32.60% |
| T跨期价差 |
当季-隔季 |
0.1900 |
-0.0100 |
33.80% |
| T跨期价差 |
下季-隔季 |
0.1100 |
0.0150 |
37.30% |
| TL跨期价差 |
当季-下季 |
-0.3600 |
-0.0700 |
- |
| TL跨期价差 |
当季-隔季 |
-0.0700 |
-0.0700 |
- |
| TL跨期价差 |
下季-隔季 |
0.2900 |
0.0000 |
- |
- TS跨期价差整体呈正值，当季-下季为0.0120，较前一日上升0.0100，处于上市以来百分位数27.90%。
- TF跨期价差当季-隔季为0.0900，较前一日下降0.0050，处于上市以来百分位数31.70%。
- T跨期价差当季-隔季为0.1900，较前一日下降0.0100，处于上市以来百分位数33.80%。
- TL跨期价差下季-隔季为0.2900，较前一日无变化，处于上市以来百分位数未提供。
跨品种价差（TS、TF、T、TL）
| 品种比值 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS-TF |
-3.9090 |
-0.0430 |
0.00% |
| TS-T |
-6.7990 |
-0.0580 |
0.00% |
| TF-T |
-2.8900 |
-0.0150 |
0.70% |
| TS-TL |
-13.0040 |
-0.1880 |
- |
| TF-TL |
-9.0950 |
-0.1450 |
- |
| T-TL |
-6.2050 |
-0.1300 |
- |
- TS-TF比值为-3.9090，较前一日下降0.0430，处于上市以来百分位数0.00%。
- TS-T比值为-6.7990，较前一日下降0.0580，处于上市以来百分位数0.00%。
- TF-T比值为-2.8900，较前一日下降0.0150，处于上市以来百分位数0.70%。
总结
- 本期整体价差呈负值，表明期货合约价格普遍低于现货指数。
- IC期现价差和IMI跨期价差波动较大，需重点关注。
- IF/IH比值为1.5961，较前一日上升0.0184，处于较高分位数。
- 基差方面，TS基差和TF基差较前一日有所下降，TL基差略有上升。
- 跨品种价差显示中证500相对于沪深300和上证50处于较高水平，但波动较小。
免责声明：本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。在任何情况下，报告期内仅供参考，据原有的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自报。本报告旨在发送给了广发期货特定客户及其他专业人士，版权给广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”。
