20251127-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb

A股市场宽基指数投资动态总结

1. 市场表现

• 当日（11月26日）：宽基指数涨跌分化，创业板指（2.14%）和沪深300（0.61%）领涨，中证2000（-0.34%）和中证1000（-0.02%）领跌。
• 当月：全部指数下跌，中证500（-4.99%）和创业板指（-4.48%）跌幅最大；中证500、中证1000和中证全指连续三日上涨。
• 年内：创业板指（42.17%）涨幅最大，中证2000（29.53%）和中证1000（21.66%）紧随其后。

2. 均线与运行状态

• 所有指数突破5日均线，但仍未站稳10日、20日和60日均线，且距离250日高位仍有超过3%的回撤。

3. 交易与换手情况

• 中证2000交易金额占比最高（25.63%），换手率最高（4.03%），中小市值股票表现活跃。

4. 收益分布

• 创业板指峰度负偏离最大（收益分布最分散），负偏态最大（极端正收益较少）。
• 中证2000负偏态最小，收益分布更集中。

5. 风险溢价

• 风险溢价呈现均值回归特征，多数指数处于历史中性水平。
• 创业板指（89.84%）和沪深300（74.76%）的风险溢价分位值较高，显示风险补偿较强。
• 中证1000和中证2000风险溢价波动较大。

6. 估值（PE-TTM）

• 中证1000和中证500分位值（95.12%、94.79%）较高，估值处于历史高位；中证2000与创业板指分位值较低，估值处于相对低位。

7. 股息率

• 创业板指（71.4%）和中证1000（50.5%）股息率分位值较高，显示分红收益突出。
• 中证2000和中证500股息率处于较低水平。

8. 破净率

• 截至11月26日，上证50破净率最高（20.0%），创业板指最低（1.0%），市场整体估值压力不大。

9. 风险提示

• 数据可能存在缺失或偏差，报告分析仅基于金融工程角度，不构成投资建议。
• 可能存在利益冲突，投资者应自行评估风险。