20160624-西南证券-2016年1-6月份A股减持数据测算_减持小高潮_来袭_11页_992kb

2016年A股减持小高潮分析总结

核心内容

2016年6月成为A股市场本年度的第二波解禁高峰期，解禁量的增加直接推动了减持量的上升。重要股东在二级市场的增减持行为对市场情绪和股价产生显著影响，6月（截至21日）净减持额已达-193.3亿元，预计全月可能高达-300亿元，形成“减持小高潮”。

主要观点

• 减持规模扩大：从1月至5月，重要股东净减持额持续扩大，6月更是显著增加，整体减持趋势明显。
• 减持主体分析：公司主体从3月起净减持，6月达-93亿元，占减持总额的46%。高管和个主体从2月起净减持，但个人减持规模无明显趋势。
• 行业分布：计算机、机械设备、汽车等行业在5、6月减持规模突出，其中机械制造和计算机行业是主要减持力量。
• 解禁影响：解禁股份占减持总额的60%，6月解禁减持额达124亿元，占当月减持总额的45%，成为市场震荡的重要因素。
• 投资策略建议：
  • 规避频繁减持的个股：频繁减持可能传递负面信号，影响股价表现。
  • 关注大股东净增持的个股：增持行为通常体现对公司未来发展的信心，有助于稳定股价。
• 风险提示：增减持与公司股价涨跌不完全负相关，需结合其他因素综合判断。

关键信息

• 减持数据趋势：1月至5月净减持额分别为-49.4亿元、-88.4亿元、-83.9亿元、-144.4亿元，6月（截至21日）为-193.3亿元，预计全月可能达-300亿元。
• 行业表现：
  • 5月：家用电器、计算机、机械设备、农林牧渔减持规模较大。
  • 6月：计算机、机械设备、汽车、医药生物减持规模较大。
• 解禁数据：2016年5月和6月解禁市值分别为2114.2亿元和2588.9亿元，6月解禁减持额为124亿元，占减持总额的45%。
• 减持主体：
  • 公司主体减持规模最大，且趋势明显。
  • 高管和个主体减持也持续，但个人减持无明显趋势。
• 具体个股减持情况：
  • 6月减持Top10个股包括华昌达、雪人股份、大洋电机、奥瑞德等，减持金额较大，影响显著。
  • 净增持Top10个股包括中珠控股、*ST亚星、西藏发展等，显示部分公司股东对公司前景持乐观态度。

投资策略建议

1. 规避频繁减持个股：大股东频繁减持可能暗示对公司未来发展的担忧，需谨慎对待。
2. 关注净增持个股：净增持行为通常代表对公司基本面的看好，具有一定的避险价值。
3. 结合市场与基本面：投资者应综合考虑宏观面、公司基本面及市场技术面，合理安排仓位，制定合适的投资策略。

风险提示

• 减持与股价关系：增减持与公司涨跌不完全呈负相关关系，需注意市场整体环境与公司具体情况的结合。
• 市场波动：减持行为可能引发股价波动，尤其在熊市或震荡市中影响更为明显。

数据来源与分析师信息

• 数据来源：Wind、西南证券（整理）
• 分析师：朱斌
• 执业证号：S1250515070001
• 联系方式：电话 021-68415861，邮箱 zhbin@swsc.com.cn

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重要声明

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