电子行业专题研究：关注海外AI大模型应用最新发展-20231008-华泰证券-46页_2mb

海外AI大模型应用及A股电子板块总结

核心内容概述

本报告分析了2023年9月26日至10月6日期间，海外AI大模型应用的最新动态以及A股电子板块的市场表现。重点包括AI大模型服务的快速迭代、科技巨头的AI投资与布局、半导体与AI相关行业的市场波动、A股及港股的行情变化，以及全球主要股市和债券市场的走势。

主要观点

1. 海外AI大模型应用快速演进

• OpenAI：9月26日发布支持“看、听、说”的ChatGPT服务升级，并于10月6日宣布将自研AI芯片，加强与NVIDIA等供应商的合作。
• Meta：9月28日发布测试版AI聊天机器人Meta AI，10月4日推出Emu文生图服务，同时正在与Apple前设计师Jony Ive和Softbank合作开发AI时代的“iPhone”。
• Google：10月4日发布Pixel 8系列手机和Pixel Watch 2，10月5日推出“Assistant with Bard”，整合生成式AI技术。
• Apple：9月29日宣布在生成式AI领域追加投资，AI技术已应用于跌倒检测、碰撞检测及iOS17文本自动更正功能。

2. 硬件支持AI落地

• Meta、Google推出AI优化硬件，包括智能眼镜、AI加速芯片（Tensor G3）等，为AI端侧应用提供支持。
• 建议关注半导体和手机硬件升级带来的投资机会。

3. 科技巨头加速追赶

• Amazon：9月25日向AI初创公司Anthropic投资40亿美元，加入AI竞争。
• Apple：积极研究生成式AI，并加强AI投资。
• Softbank：与OpenAI合作开发AI时代的“iPhone”。
• 美国政策：10月6日发布的出口管制细则可能对国内半导体产业产生影响。

关键信息

A股电子板块表现

• 整体走势：SW电子板块下跌0.1%，跑赢上证指数（-0.7%）。
• 涨幅居前企业：盛美上海（+11.1%）、信维通信（+10.3%）、传音（+9.8%）。
• 跌幅居前企业：长川科技（-7.8%）、思瑞浦（-7.3%）、晶晨（-5.9%）。
• 北向资金：节前一周净流出175亿元，主要增持传音、安克创新、沪电股份，减持工业富联、京东方A、斯达半导。
• TMT板块：SW通信、SW计算机、SW传媒分别上涨0.2%、0.2%、0.5%。

港股表现

• 恒生科技指数：下跌4.4%，跑输恒生指数（-3.2%）。
• 涨幅居前企业：小鹏（+4.2%）、阿里健康（+2.3%）、平安好医生（+1.5%）。
• 跌幅居前企业：理想（-13.8%）、舜宇光学科技（-11.2%）、金蝶国际（-10.4%）。
• 南向资金：净流入140亿港元，主要增持美团、腾讯、小鹏，减持中国移动、中芯国际、比亚迪。

全球股市表现

• 纳斯达克：上涨1.7%。
• 标普500：下跌0.3%。
• 日经225：下跌4.3%。
• 半导体板块：全球半导体板块上涨3.3%，AMD超威半导体（+11.5%）、英伟达（+10.0%）、英特尔（+5.9%）涨幅居前；WOLFSPEED（-13.0%）、东京电子（-4.1%）、三星电子（-4.1%）跌幅居前。
• AI板块：全球AI板块上涨，纬颖（+15.3%）、广达（+11.9%）、AMD（+11.5%）涨幅居前；Lumentum（-11.2%）、Shibaura（-7.8%）、Unimicron（-4.7%）跌幅较大。

A股科技板块表现

• 半导体板块：股价下降0.5%，日均成交额环比下降25.9%。
• AI板块：股价下降2.4%，日均成交额环比下降6.9%。
• 消费电子板块：股价上涨0.6%，日均成交额环比下降6.0%。
• 汽车电子板块：股价下跌0.7%，日均成交额环比下跌15.3%。

重点个股分析

A股半导体公司

• 盛美上海：涨幅+11.1%，营收增速36.4%，净利润增速25.4%。
• 拓荆科技：涨幅+8.9%，营收增速68.0%，净利润增速40.8%。
• 中微公司：涨幅+6.8%，营收增速30.9%，净利润增速41.7%。
• 长川科技：跌幅-7.8%，营收增速47.5%，净利润增速60.4%。
• 思瑞浦：跌幅-7.3%，营收增速0.6%，净利润增速-7.3%。
• 晶晨股份：跌幅-5.9%，营收增速16.0%，净利润增速9.9%。

A股AI相关公司

• 万兴科技：涨幅+21.4%，营收增速未公布，净利润增速未公布。
• 源杰科技：涨幅+19.8%，营收增速22.8%，净利润增速-7509.7%。
• 焦点科技：涨幅+9.7%，营收增速未公布，净利润增速未公布。
• 紫光股份：跌幅-6.5%，营收增速未公布，净利润增速未公布。
• 中兴通讯：跌幅-6.0%，营收增速未公布，净利润增速未公布。
• 京东集团-SW：跌幅-5.9%，营收增速未公布，净利润增速未公布。

A股消费电子公司

• 信维通信：涨幅+10.3%，营收增速未公布，净利润增速未公布。
• 传音控股：涨幅+9.8%，营收增速未公布，净利润增速未公布。
• 奕瑞科技：涨幅+7.0%，营收增速未公布，净利润增速未公布。
• 建滔积层板：跌幅-6.2%，营收增速未公布，净利润增速未公布。
• 涂鸦智能-W：跌幅-5.2%，营收增速未公布，净利润增速未公布。
• 法拉电子：跌幅-4.1%，营收增速未公布，净利润增速未公布。

A股汽车电子公司

• 华安鑫创：涨幅+17.9%，营收增速未公布，净利润增速未公布。
• 虹软科技：涨幅+10.9%，营收增速未公布，净利润增速未公布。
• 欧菲光：涨幅+7.9%，营收增速未公布，净利润增速未公布。
• 理想汽车：跌幅-13.8%，营收增速未公布，净利润增速未公布。
• 京东方精电：跌幅-13.1%，营收增速未公布，净利润增速未公布。
• 舜宇光学科技：跌幅-11.2%，营收增速未公布，净利润增速未公布。

风险提示

• 中美贸易摩擦升级风险。
• 宏观经济下行风险。
• 创新品渗透不及预期风险。

总结

海外AI大模型应用持续加速，主要集中在聊天机器人、文生图、生产力工具等领域。科技巨头如Amazon、Apple、Google和Meta纷纷加大AI投资，推出新产品和服务，推动AI技术落地。同时，这些公司也在积极布局AI优化硬件，如智能眼镜和AI加速芯片，为AI应用提供支持。在A股市场，电子板块整体表现承压，但部分个股如盛美上海、信维通信、传音控股等表现亮眼，显示出AI相关领域的投资潜力。港股市场则整体偏弱，但部分企业如小鹏、腾讯等表现较好。全球市场中，半导体和AI板块上涨，但部分企业如WOLFSPEED、Lumentum等表现不佳。建议投资者关注半导体和AI相关的投资机会，同时注意政策风险和市场波动。