20240129-国金证券-赛腾股份-603283.SH-23年利润超预期_看好公司持续发展_4页_984kb

赛腾股份业绩预增及未来发展分析

业绩预增

公司2023年预计实现归母净利润63-72亿元，同比增长10522%-13453%；扣非净利润609-699亿元，同比增长11195%-14327%。

核心驱动因素

1. 消费电子设备受益三大边际变化：
   • 新机搭载潜望式摄像头、MR新品备货需求
   • 产能迁移东南亚带来的设备需求
2. 半导体量/检测设备：
   • 无图形晶圆检测设备稳定放量，有望拓展Fab厂市场
   • 国产替代背景下长期看好

业务布局

• 消费电子：北美大客户新机型需求提升
• 半导体：国内晶圆厂拓展空间

风险提示

• 北美大客户新产品不及预期
• 半导体设备研发进度
• 电动车销量预期
• 汇率波动风险

投资建议

上调2023-2025年净利润预测至63.6亿、76.5亿、87.0亿，对应PE分别为2285倍、1900倍、1671倍，维持"买入"评级。

财务亮点

• 主营业务收入年均增速238%
• 毛利率持续提升至444%
• 净利润增速达1368%