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港股晨报总结

报告机构： 安信国际证券(香港)有限公司
日期： 2023年5月10日

一、安信视点

• 政策基调延续：政治局会议强调经济恢复主要依赖外需，内生动力不足，政策刺激意愿偏弱，总量政策保持中性偏松基调。
• 经济动能放缓：一季度经济呈现回升态势，但增长压力仍存，市场需求不足，内生动力不强，债券收益率或持续下行，权益市场维持震荡。

二、行业点评

1. 新能源行业

• 天然气消费量恢复：2023年1-3月全国天然气表观消费量同比增31%，LNG进口量同比增106%，需求逐步回升。
• 城燃板块机会：多地天然气价格上调，建议关注城燃板块量价修复机会，重点推荐新奥能源(2688HK)、昆仑能源(0135HK)。

2. 光伏行业

• 产业链需求向好：海外及国内光伏需求回升，硅料价格缓跌，推荐关注福莱特玻璃(6865HK)、信义光能(968HK)。

3. 新能源材料

• 锂价企稳：碳酸锂价格为18万元/吨，推荐天齐锂业(9696HK)，看好锂盐板块表现。

4. 其他领域

• 风电板块：推荐金风科技、运达股份、电气风电；
• 核电板块：受“中特估”概念提振，推荐中广核电力(1816HK)。

三、个股推荐

• 政策受益：中国海外发展(688HK)（土储优势、首季业绩亮眼，推荐关注）
• 能源与公用事业：华润电力(836HK)、新奥能源(2688HK)、福莱特玻璃(6865HK)、中广核电力(1816HK)、天齐锂业(9696HK)

四、风险提示

• 新能源新增装机不及预期
• 原材料价格波动、政策变动及市场风险

免责声明：本报告仅供参考，投资决策需谨慎，不构成任何投资建议。