20220624-安信国际证券-港股晨报_3页_254kb

文档总结

核心内容概述

本报告由安信国际证券(香港)有限公司研究部发布，主要围绕港股市场走势及新能源行业动态进行分析。报告指出，当前市场在宽松的流动性环境下持续上涨，同时对新能源行业的发展趋势及投资机会进行了深入点评。

主要观点

1. 港股市场表现

• 整体走势：港股在宽松流动性推动下持续上涨，恒生指数、恒生科技指数、恒生国企指数均录得上涨。
• 行业表现：医疗保健板块因政策利好而表现强劲，华润医疗和康方生物涨幅显著。
• 市场情绪：南向资金持续净买入，市场成交额保持高位，显示投资者信心较强。

2. 新能源行业分析

• 行业整体表现：新能源行业在上周表现弱于大盘，但长期发展趋势未变。
• 电力工业数据：1—5月全国发电装机容量同比增长7.9%，其中风电和太阳能装机增速较快。但5月发电量受风资源影响，风电同比下降0.7%，太阳能增长8.3%。
• 板块分化：
  • 光伏产业链：上周下跌6.7%，但预计多晶硅料供应释放将提升产业链需求，推荐新特能源1799.HK。
  • 风电产业链：上周上涨4.3%，金风科技2208.HK表现较好，但补贴退坡可能影响短期盈利，长期仍具发展潜力。
  • 新能源电场运营：上周下跌2.8%，因5月发电量受风资源影响，但长期发展趋势不变，推荐龙源电力916.HK。
  • 电池及储能：A股相关股票持续上涨，宁德时代等表现突出，储能作为新能源发电的重要配套设施，未来投资机会值得期待。

关键信息

• 政策支持：国资委正推动国有企业办医疗机构改革，确保其与政府办医疗机构享有同等待遇，提振了医疗保健板块。
• 大宗商品走势：全球大宗商品价格因美联储加息和总需求收缩而下跌，但供应偏紧可能导致价格中枢高于疫情前水平。
• CPI展望：猪肉和粮食价格上涨可能推动CPI上行，但消费倾向和收入预期疲软可能压制核心通胀，预计CPI对货币政策影响有限。
• 投资建议：
  • 光伏产业链：新特能源1799.HK
  • 风电产业链：金风科技2208.HK
  • 新能源电场运营：龙源电力916.HK
  • 电池及储能：国轩高科002074.SZ

风险提示

• 新能源新增装机不及预期
• 疫情反复
• 大宗商品涨价
• 物流成本上升
• 产业链上下游产能不匹配

投资评级体系

规范性披露

• 分析员或其有联系者未担任报告提及上市公司的董事或高级职员。
• 分析员或其有联系者未拥有报告提及上市公司相关的财务权益。
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