20140414-信达证券-新能源行业_特斯拉总裁访华在即_关注新能源汽车机会_14页_1mb

特斯拉总裁访华在即，关注新能源汽车机会总结

核心内容

本周周报聚焦于新能源行业，特别强调特斯拉总裁访华事件对中国新能源汽车市场的影响，并对光伏、电池、风电、核能等行业进行了分析与展望。报告指出，随着特斯拉在中国市场的进一步布局，新能源汽车行业发展潜力巨大，值得重点关注。同时，光伏行业在政策推动下呈现复苏趋势，电池行业则受益于政策扶持和市场扩张。

主要观点

特斯拉访华及充电服务规划

• 特斯拉总裁埃隆·马斯克将于4月19日抵达北京，出席2014北京车展开幕式、极客公园创新者峰会及Model S车主交车仪式。
• 特斯拉已发布中国大陆充电服务规划，正在培训第三方电工团队，为用户提供上门充电安装服务，确保交车前服务到位。
• 特斯拉推出企业客户租赁计划，旨在提升美国市场销量，但其主要增长动力仍在中国市场。

光伏行业

• 上周光伏产品价格整体下行，多晶硅、硅片、电池及组件价格均有不同程度下跌，但光伏逆变器价格保持稳定。
• 欧盟拟对中国太阳能电池板玻璃征收高额关税，可能影响中国光伏产品出口结构。
• 日本已成为中国光伏产品最大出口国，2014年1-2月出口占比达34%。
• 光伏行业复苏趋势明显，政策推动与市场增长并行，分布式光伏和集中式光伏均值得关注。
• 推荐关注阳光电源、林洋电子、新宙邦、万马电缆、动力源等公司。

电池行业

• 锂电池产量保持稳定增长，2014年1-2月同比增长18.76%，利好上游材料企业。
• 铅酸电池产量微增，环保整治推动行业集中度提升，骆驼股份、风帆股份等龙头值得关注。
• 推荐关注新宙邦、骆驼股份等企业，同时关注新能源汽车动力电池的发展机遇。

风电行业

• 中国海上风电建设速度加快，2014年开工项目达1566兆瓦，预计2015年及以后开工项目将达3550兆瓦。
• 风电装机量预计在2014年实现爆发式增长，同比增长约50%。
• 推荐关注相关风电设备企业，如东方电气、龙源技术等。

核能行业

• 日本重启核电站建设，将核电定位为“重要的基荷电源”。
• 国家能源局批准多项核电相关行业标准，推动核能行业规范化发展。
• 核能行业迎来技术规范和标准完善的新阶段。

关键信息

行业动态

• 特斯拉访华：特斯拉总裁马斯克4月访华行程明确，包括北京车展、极客公园创新者峰会及车主交车仪式。
• 充电服务规划：特斯拉将在中国建立充电服务网络，提供上门安装服务。
• 光伏出口变化：日本成为最大出口国，亚洲市场占比提升。
• 风电发展提速：海上风电项目数量和规模显著增加，行业有望迎来爆发式增长。
• 核能政策支持：日本重启核电站建设，中国出台多项核电行业标准。

行业分析

• 光伏产品价格：上周多晶硅、硅片、电池和组件价格均下跌，但逆变器价格稳定。
• 电池产量：锂电池产量增长18.76%，铅酸电池产量增长0.65%。
• 政策影响：中欧光伏贸易争端及国内分布式光伏政策推动光伏行业复苏。

投资策略

• 光伏：推荐关注阳光电源、林洋电子等龙头企业，关注分布式光伏和集中式光伏机会。
• 电池：推荐关注新宙邦、骆驼股份等锂电池材料和铅酸电池龙头企业，同时关注新能源汽车动力电池主题。
• 风电：关注海上风电项目进展及装机量增长，重点企业包括东方电气、龙源技术等。
• 核能：关注行业标准出台及核电站重启带来的技术发展机遇。

风险提示

• 经济下滑：可能影响新能源行业整体发展。
• 政策支持低于预期：可能对光伏、风电等行业造成不利影响。
• 新能源汽车发展低于预期：可能影响电池和充电设施等相关企业的增长潜力。

重点推荐公司

行业数据概览

附录：行业评级说明

结论

本周新能源行业整体呈现复苏态势，特斯拉访华及充电服务规划为新能源汽车发展注入新动力，光伏、电池、风电、核能等行业均迎来发展机遇。建议投资者关注政策推动下的细分行业龙头及新能源汽车相关产业链机会，同时注意宏观经济和政策变化带来的风险。