20260731-万联证券-通信行业快评报告_十五五_算力网新增直接投资4万亿元_算力产业基础建设有望加速_3页_404kb

报告摘要

“十五五”时期，我国算力网建设将新增直接投资4万亿元，这一投资规模将显著推动算力基础设施的扩容与优化，为人工智能等新兴技术提供坚实支撑。国家发展改革委政策研究室主任蒋毅在新闻发布会上强调，将加强规划引导与要素保障，营造有利于民间投资的环境，进一步释放算力产业的增长潜力。

算力网建设加速：算力网作为高效运营的基础设施，正在快速织密，成为高质量发展的数字基座。目前，我国已构建“8+10+3”的算力空间布局，涵盖国家算力枢纽、集群及协同发展区域。
智能算力规模增长显著：截至2026年3月底，我国智能算力规模已达到去年同期的2.5倍，全国一体化算力网监测调度平台接入约七成智能计算资源。
算力、模型、数据协同演进：三大要素相互赋能，推动人工智能行业保持30%以上的高增长。2026年上半年，人工智能自主创新步伐加快，全产业链实现突破。
国产技术加速适配：首个全国产10万卡人工智能超集群正式投用，国产大模型全球下载量突破100亿次，国产模型与算力芯片加速适配。
投资建议：重点关注国产算力基础设施及光互联细分环节，具备规模化交付经验和国产生态适配优势的企业将率先受益。